Trượt giá trong Forex là gì và cách tránh nó

Bạn đặt lệnh thị trường ở mức 1,1050, nhưng lệnh khớp của bạn lại ở mức 1,1055, chênh lệch năm phần mười đó là trượt giá và điều này có thể khiến bạn tốn kém hoặc tiết kiệm tiền tùy thuộc vào cách nó di chuyển. Sự trượt giá trong forex xảy ra ở hầu hết mọi lệnh thị trường trong các phiên giao dịch diễn biến nhanh, tuy nhiên hầu hết các nhà giao dịch chỉ hiểu được điều đó sau khi khớp lệnh đau đớn. Bài viết này phân tích nguyên nhân gây ra trượt giá, sự khác biệt giữa trượt giá tích cực và tiêu cực, cũng như các chiến thuật cụ thể mà bạn có thể sử dụng để giảm trượt giá và cải thiện chất lượng khớp lệnh của mình.

Trượt giá trong Forex là gì, Định nghĩa đơn giản

Trượt giá là sự khác biệt giữa giá bạn yêu cầu trong một giao dịch và giá mà giao dịch thực sự được thực hiện. Điều này xảy ra do thị trường di chuyển theo thời gian thực, từ thời điểm bạn nhấp vào "mua" hoặc "bán" cho đến thời điểm lệnh của bạn đến nhóm thanh khoản của nhà môi giới, giá có thể đã thay đổi.

Độ trễ, Thanh khoản và Khoảng trống

Hai lực tạo ra sự trượt. Đầu tiên, độ trễ: đơn đặt hàng của bạn phải di chuyển từ thiết bị đầu cuối MT4/MT5 đến máy chủ, sau đó đến nhà cung cấp thanh khoản. Ngay cả độ trễ 100 mili giây cũng có ý nghĩa quan trọng khi giá di chuyển nhanh. Thứ hai, tính thanh khoản: nếu không có khối lượng sẵn có ở mức giá bạn yêu cầu, lệnh sẽ được thực hiện ở mức giá tốt nhất tiếp theo trong sổ lệnh. Khoảng cách thanh khoản càng rộng thì độ trượt càng lớn.

Trượt giá so với Báo giá lại so với Báo giá bị từ chối

Trượt giá không phải là báo giá lại. Báo giá lại xảy ra khi nhà môi giới gửi giá lại cho bạn để phê duyệt thủ công, bạn xem giá mới và quyết định có chấp nhận giá đó hay không. Từ chối có nghĩa là đơn hàng hoàn toàn không được thực hiện. Sự trượt giá nằm ở giữa: lệnh của bạn được thực thi tự động nhưng ở mức giá khác với mức giá bạn mong đợi.

Một ví dụ EUR/USD cụ thể

Bạn đặt lệnh mua trên EUR/USD khi giá thầu là 1,1050. Vào thời điểm lệnh đạt đến nhóm thanh khoản của nhà môi giới, yêu cầu tốt nhất hiện có đã chuyển sang 1.1053. Lệnh của bạn khớp ở mức 1.1053, tức là 3 pip trượt giá dương (âm đối với bạn vì bạn đã mua cao hơn dự kiến). Nếu thị trường chuyển động theo hướng có lợi cho bạn và đạt mức 1.1047 thì đó sẽ là mức trượt giá âm (giá tốt hơn). Cả hai đều là trượt giá.

Trượt giá là một điều kiện thị trường, không phải lỗi của nhà môi giới

Không có nhà môi giới nào kiểm soát biến động giá giữa thời điểm gửi đơn đặt hàng và thực hiện. Sự trượt giá xảy ra trên mọi mô hình khớp lệnh, ECN, STP và nhà tạo lập thị trường, trong các thị trường nhanh, sự kiện tin tức và các phiên có tính thanh khoản thấp. Một nhà môi giới quảng cáo "không trượt giá" đang giới hạn việc khớp lệnh của bạn ở khối lượng rất thấp hoặc đang bóp méo sự thật. Trượt giá là một thực tế của giao dịch, không phải là dấu hiệu của sự thao túng.

Nguyên nhân gây trượt giá, ba nguyên nhân chính

Sự trượt giá không xảy ra ngẫu nhiên. Đó là kết quả cơ học của việc giá di chuyển giữa thời điểm bạn nhấn "mua" hoặc "bán" và thời điểm lệnh của bạn đạt đến nhóm thanh khoản. Ba lực lượng điều khiển nó và hiểu rõ từng lực lượng sẽ cho bạn biết vị trí và thời điểm sẽ xảy ra.

1. Biến động thị trường, sự kiện tin tức và công bố dữ liệu

Các công bố kinh tế có tác động lớn, Bảng lương phi nông nghiệp (NFP), các quyết định về lãi suất từ Fed, ECB hoặc BOJ, bản in CPI và FOMC phút, nén số giây của hành động giá bình thường thành mili giây. Mức chênh lệch ở mức 0,2 pip trên EUR/USD có thể tăng lên 2–3 pip trở lên trong giây đầu tiên sau khi công bố. Lệnh dừng hoặc lệnh giới hạn đang chờ xử lý an toàn ở một mức giá có thể lấp đầy 5–10 pip vì thị trường đã vượt qua mức đó trước khi máy chủ của nhà môi giới có thể khớp với nó.

2. Khoảng trống thanh khoản, chuyển tiếp phiên và ngày lễ

Tính thanh khoản không ổn định. Thị trường mỏng nhất trong ba thời kỳ:

• Đóng cửa ở Châu Á / Mở cửa ở Luân Đôn (khoảng 00:00–02:00 GMT), bàn làm việc ở Tokyo ngừng hoạt động trong khi Luân Đôn vừa mới thức dậy, để lại khoảng trống về khối lượng sẵn có.
• Chiều thứ sáu NY đóng cửa, nhiều nhà cung cấp thanh khoản giảm thiểu rủi ro trước cuối tuần, rút báo giá về các cổ phiếu ngoại lai và thậm chí cả một số cặp tiền chính.
• Các ngày lễ (Giáng sinh, Năm mới, Lễ Phục sinh, Lễ tạ ơn của Hoa Kỳ), ít ngân hàng báo giá hơn nên sổ đặt hàng rất ít. Lệnh 10 lô thông thường có thể bỏ qua hai hoặc ba mức giá trước khi thực hiện.

Trong các thị trường mỏng, ngay cả một lệnh nhỏ cũng có thể gây ra sự trượt giá đáng chú ý vì đơn giản là không có đủ lệnh giới hạn nghỉ để hấp thụ nó.

3. Kích thước đặt hàng so với độ sâu có sẵn

Trên mô hình môi giới ECN hoặc STP, mọi mức giá đều có khối lượng thanh khoản nghỉ hữu hạn. Lệnh thị trường 10 lô trên EUR/USD có thể tiêu thụ giá thầu ở mức 1,1050, sau đó là 1,1049, rồi 1,1048 trước khi nó được lấp đầy hoàn toàn. Việc giảm giá đó là sự trượt giá, không phải là một sự lấp đầy tồi, mà là một hệ quả cơ học của việc kích thước đơn hàng vượt quá độ sâu ở cấp cao nhất. Lệnh càng lớn so với độ sâu thị trường (DOM) có thể nhìn thấy được thì bạn càng dự kiến ​​sẽ trượt giá nhiều hơn.

4. Mô hình thực thi của nhà môi giới, Nhà tạo lập thị trường so với STP/ECN

Mô hình thực thi định hình mức độ trượt giá ảnh hưởng đến tài khoản của bạn.

• Các nhà tạo lập thị trường (bàn giao dịch), nhà môi giới sẽ đứng về phía bên kia giao dịch của bạn. Họ có thể chọn cung cấp cho bạn mức giá được yêu cầu hoặc báo giá lại. Trượt giá ít phổ biến hơn đối với các đơn đặt hàng nhỏ, nhưng báo giá lại thường xuyên xảy ra trong điều kiện không ổn định.
• STP/ECN (không có bàn giao dịch), lệnh của bạn sẽ được chuyển thẳng đến nhóm thanh khoản. Trượt giá xảy ra phổ biến hơn vì nhà môi giới không can thiệp nhưng hiếm khi xảy ra báo giá lại. Những gì bạn thấy là những gì thị trường mang lại cho bạn.

Không có mô hình nào "tốt hơn", chúng chỉ phân bổ độ trượt giá một cách khác nhau. Các nhà giao dịch ECN nhận thấy sự trượt giá tiêu cực hơn trong các thị trường nhanh nhưng cũng được hưởng lợi từ sự trượt giá tích cực (điền ở mức giá tốt hơn) khi thị trường chuyển động theo hướng có lợi cho họ giữa kích hoạt và khớp lệnh.

5. Độ trễ kết nối, khoảng cách mili giây

Khoảng cách vật lý giữa máy tính của bạn và máy chủ giao dịch của nhà môi giới sẽ làm tăng thêm độ trễ. Một nhà giao dịch ở Bangkok kết nối với máy chủ London có thời gian khứ hồi khoảng 150–200 mili giây. Trong thị trường bình thường điều đó là không đáng kể. Trong thời điểm tin tức tăng đột biến khi giá di chuyển 10 pip trong 200 mili giây, độ trễ đó có nghĩa là lệnh của bạn chạm đến sổ sau khi giá đã di chuyển. Việc sử dụng máy chủ riêng ảo (VPS) được lưu trữ gần công cụ khớp lệnh của nhà môi giới có thể giảm độ trễ đó xuống dưới 1 mili giây, đủ để bỏ qua khoảng cách tồi tệ nhất trong nhiều trường hợp.

Trượt tích cực và tiêu cực, cái nào sẽ ảnh hưởng đến P&L của bạn

Mọi nhà giao dịch đều lo sợ thời điểm lệnh khớp trở lại tệ hơn dự kiến. Nhưng trượt giá có tác dụng theo cả hai hướng và phiên bản mà bạn hiếm khi nghe đến thực sự có thể có lợi cho bạn.

Trượt giá tiêu cực, Nỗi sợ hãi chung

Trượt tiêu cực xảy ra khi lệnh của bạn được khớp ở mức giá thấp hơn mức bạn yêu cầu. Bạn đặt giới hạn mua đối với EUR/USD ở mức 1,1050, nhưng vào thời điểm lệnh đến nhóm thanh khoản thì thị trường đã di chuyển. Bạn sẽ được khớp ở mức 1.1053, cao hơn ba pip. 0,0003 bổ sung đó cộng lại nhanh chóng trên một lô tiêu chuẩn (1 đơn vị = 10 USD mỗi pip, do đó, 3 pip có giá 30 USD trước khi giao dịch bắt đầu).

Sự trượt giá tiêu cực phổ biến nhất khi đưa ra các tin tức có tác động lớn, xung quanh các quyết định về lãi suất của ngân hàng trung ương cũng như trong 15 phút đầu tiên và cuối cùng của phiên giao dịch khi thanh khoản mỏng và chênh lệch rộng.

Trượt tích cực, hiếm nhưng có thật

Sự trượt giá tích cực là hình ảnh phản chiếu: đơn đặt hàng của bạn được thực hiện ở mức giá tốt hơn so với yêu cầu. Giới hạn mua tương tự ở mức 1,1050 bắt kịp xu hướng giảm nhanh và lấp đầy ở mức 1,1048. Bây giờ bạn đang dẫn trước hai pip trước bất kỳ động thái định hướng nào.

Sự trượt giá tích cực thường xảy ra trong các xu hướng định hướng mạnh mẽ với đà tăng mạnh. Khi giá chênh lệch qua mức có lợi cho bạn, công cụ cung cấp giá của nhà môi giới có thể thực thi ở tốc độ được cải thiện, đặc biệt là trên tài khoản ECN nơi lệnh tương tác trực tiếp với thị trường liên ngân hàng thay vì bàn giao dịch.

So sánh song song

Kịch bản Giá yêu cầu Điền giá chênh lệch Pip Tác động P&L (1 lô) Trượt âm 1.1050 1.1053 Tệ hơn +3 pip -$30 Trượt giá tích cực 1.1050 1.1048 -2 pip tốt hơn +$20

Tại sao Nhà giao dịch lại nhớ đến điều tồi tệ

Thành kiến ác cảm với mất mát, xu hướng tâm lý cảm thấy mất mát mạnh mẽ gấp đôi so với nhận được tương đương, khiến cho sự trượt giá tiêu cực đọng lại trong trí nhớ. Một tờ 30 đô la có cảm giác như bị lừa; khoản tiền 20 đô la có vẻ như là may mắn. Trên thực tế, hiện tượng trượt giá tích cực xảy ra thường xuyên trên tài khoản ECN, đặc biệt là trong các động thái đột phá trên các cặp thanh khoản như EUR/USD, USD/JPY và GBP/USD. Trên một cỡ mẫu lớn, cả hai thường cân bằng. Vấn đề là bộ não con người ghi lại những mất mát và quên đi những gì được nhận.

Sự ảnh hưởng của trượt giá đến các loại lệnh khác nhau như thế nào

Không phải tất cả các loại lệnh đều xử lý trượt giá theo cùng một cách. Việc hiểu được lệnh nào được hiển thị và lệnh nào không cho phép bạn chọn công cụ phù hợp với điều kiện thị trường mà bạn đang giao dịch.

Lệnh thị trường: Hiển thị đầy đủ

Lệnh thị trường đảm bảo việc thực hiện nhưng không đảm bảo giá. Khi bạn nhấn "mua tại thị trường", nhà môi giới của bạn sẽ cung cấp cho bạn mức giá chào bán có sẵn tiếp theo, bất kể giá đó là bao nhiêu. Ở các thị trường nhanh, NFP được phát hành, quyết định lãi suất của ngân hàng trung ương hoặc khoảng trống cuối tuần, mức giá tiếp theo đó có thể cách xa mức bạn thấy trên màn hình vài pip. Lệnh thị trường sẽ luôn được thực hiện, nhưng chi phí của sự đảm bảo đó là rủi ro trượt giá hoàn toàn.

Lệnh giới hạn: Không trượt giá, không đảm bảo

Lệnh giới hạn chỉ định một mức giá. Giới hạn mua ở mức 1.1050 sẽ chỉ được thực hiện ở mức 1.1050 hoặc cao hơn (thấp hơn). Họ không bao giờ trượt. Sự cân bằng: nếu giá không bao giờ đạt đến mức của bạn, lệnh sẽ không được thực hiện. Bạn bỏ lỡ việc di chuyển hoàn toàn. Đối với những nhà giao dịch ưu tiên giá hơn tốc độ, lệnh giới hạn là công cụ rõ ràng nhất, không bị trượt giá nhưng không có độ chắc chắn thực hiện.

Lệnh dừng (Dừng lỗ và Dừng nhập)

Lệnh dừng hoạt động giống như lệnh thị trường một khi được kích hoạt. Lệnh dừng lỗ ở mức 1,1000 không được thực hiện ở mức 1,1000, nó chuyển thành lệnh bán thị trường vào thời điểm giá chạm mức đó. Nếu thị trường chuyển động nhanh, mức khớp lệnh của bạn có thể là 1,0995, 1,0990 hoặc tệ hơn. Điều tương tự cũng áp dụng cho các lệnh dừng nhập được sử dụng để bắt kịp xu hướng. Trình kích hoạt là chính xác; việc điền thì không.

Lệnh giới hạn dừng: Bảo vệ kết hợp

Lệnh dừng giới hạn kết hợp cả hai cơ chế. Khi chạm đến mức dừng, lệnh sẽ trở thành lệnh giới hạn thay vì lệnh thị trường. Điều đó hạn chế tình trạng trượt giá, bạn sẽ không khớp lệnh ở mức thấp hơn nhiều so với giá của mình. Nhưng nếu giá vượt qua mức giới hạn của bạn mà không tạm dừng, lệnh có thể không bao giờ được thực hiện. Bạn nhận được bảo vệ chống trượt giá với cái giá là có thể không thực hiện lệnh, điều này quan trọng nhất trong các sự kiện có biến động cao.

Dừng treo: Rủi ro giống nhau, Kích hoạt khác nhau

Các điểm dừng treo tự động điều chỉnh mức dừng lỗ khi giá di chuyển theo hướng có lợi cho bạn. Sự tiện lợi đó không có tác dụng chống trượt giá. Khi lệnh dừng treo được kích hoạt, nó sẽ chuyển thành lệnh thị trường giống như lệnh dừng lỗ tiêu chuẩn. Cơ chế kéo dài chỉ thay đổi vị trí của trình kích hoạt, nó không có tác dụng kiểm soát giá thực hiện. Trong khoảng cách nhanh, điểm dừng cuối có thể kích hoạt và lấp đầy vài pip, giống như bất kỳ điểm dừng nào khác.

Cách giảm trượt giá, sáu chiến thuật thực tế

Bạn không thể loại bỏ hoàn toàn tình trạng trượt giá, đó là một đặc điểm cấu trúc về cách hoạt động của thị trường ngoại hối. Nhưng bạn có thể thu nhỏ nó đến mức nó không còn ăn vào cạnh của bạn nữa. Sáu chiến thuật này nhắm vào các nguyên nhân cốt lõi: tính thanh khoản, thời gian, loại lệnh, quy mô, mô hình môi giới và tốc độ kết nối.

1. Giao dịch trong các phiên có tính thanh khoản cao

Trượt giá thấp nhất khi có nhiều người tham gia hoạt động nhất. Đối với các cặp chính (EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY), khoảng thời gian thanh khoản cao nhất là sự trùng lặp Luân Đôn–New York, khoảng 12:00–16:00 GMT. Trong bốn giờ này, chênh lệch giá thấp nhất và sổ lệnh sâu nhất. Ngược lại, giao dịch trong phiên châu Á hoặc vào các buổi chiều muộn thứ Sáu sẽ khiến bạn gặp rủi ro về giá sách thấp hơn và độ trượt giá lớn hơn đối với bất kỳ lệnh nào trên một vài lô tiêu chuẩn.

2. Tránh xa các tin tức quan trọng

Các quyết định về bảng lương phi nông nghiệp (NFP), CPI, FOMC và thông báo lãi suất của ngân hàng trung ương khiến giá tăng vọt từ 20–50 pip chỉ trong vài giây. Trong những đợt tăng đột biến đó, tính thanh khoản biến mất khi các nhà tạo lập thị trường mở rộng chênh lệch và các nhà cung cấp thanh khoản ECN rút báo giá. Tránh tham gia giao dịch 30 phút trước và 30 phút sau các bản phát hành có tác động lớn. Nếu bạn đã ở vị thế sẵn sàng, hãy cân nhắc thắt chặt các điểm dừng hoặc giảm kích thước trước sự kiện.

3. Sử dụng lệnh giới hạn khi mục nhập chính xác có vấn đề

Lệnh thị trường được thực hiện ở mức giá sẵn có tiếp theo, nếu chênh lệch tăng hoặc sổ sách mỏng, giá đó có thể cách xa vài pip. Lệnh giới hạn chỉ định mức giá chính xác mà bạn sẵn sàng trả. Nó có thể không được lấp đầy trong thị trường nhanh, nhưng khi đó, độ trượt giá bằng không. Chỉ sử dụng lệnh thị trường khi tốc độ vượt xa độ chính xác của giá, ví dụ: đóng một vị thế khi đảo chiều đột ngột.

4. Giảm kích thước vị thế

Mỗi nhà môi giới đều có đường cong độ sâu thanh khoản. Lệnh 0,1 lô trên EUR/USD thường được điền ở đầu sổ với độ trượt giá bằng 0. Một lệnh 5 lô có thể cần phải trải qua nhiều mức giá, mức giá sau lại tệ hơn mức giá trước đó. Giữ lệnh của bạn ở mức cao nhất về độ sâu thanh khoản, thường là 1–2 lô tiêu chuẩn cho các cặp chính trong giờ cao điểm, giúp giảm đáng kể khả năng khớp một phần và giảm giá.

5. Chọn một nhà môi giới ECN/STP

Các nhà môi giới tại bàn giao dịch (nhà tạo lập thị trường) có thể định tuyến lệnh của bạn dựa trên sổ sách của chính họ, tạo cho họ động lực để thực hiện ở mức giá có lợi cho họ. Nhà môi giới ECN hoặc STP chuyển lệnh của bạn trực tiếp đến nhà cung cấp thanh khoản mà không cần can thiệp. Ví dụ: OnFin vận hành mô hình STP không có báo giá lại và thực thi minh bạch, lệnh của bạn cạnh tranh trong sổ sách mở chứ không phải dựa trên bàn của nhà môi giới. Kết quả là sự trượt dốc phản ánh điều kiện thị trường thực tế chứ không phải chính sách nội bộ.

6. Sử dụng VPS Gần máy chủ của Nhà môi giới

Độ trễ rất quan trọng vì hiện tượng trượt giá xảy ra tại thời điểm lệnh của bạn đến công cụ của nhà môi giới. Máy chủ riêng ảo (VPS) được lưu trữ trong cùng khu vực trung tâm dữ liệu với máy chủ của nhà môi giới của bạn có thể cắt giảm thời gian khứ hồi từ 100–200 mili giây (kết nối tại nhà thông thường) xuống dưới 5 mili giây. Truyền tải nhanh hơn có nghĩa là đơn đặt hàng của bạn đến trước khung giá tiếp theo, giảm khoảng cách giữa giá bạn nhìn thấy và giá bạn nhận được.

Chất lượng khớp lệnh, những điều cần tìm ở một nhà môi giới

Không phải tất cả các nhà môi giới đều thực hiện lệnh theo cùng một cách. Chất lượng khớp lệnh là thước đo cách nhà môi giới xử lý giao dịch của bạn từ nhấp chuột đến thực hiện và nó trực tiếp xác định mức độ trượt giá mà bạn thực sự gặp phải. Bốn số liệu xác định điều đó: tốc độ thực hiện (bao nhiêu mili giây giữa lệnh và xác nhận), tần suất trượt (tỷ lệ phần trăm giao dịch được thực hiện ở mức giá tệ hơn yêu cầu), tỷ lệ báo giá lại (tần suất nhà môi giới từ chối lệnh thị trường của bạn và đưa ra mức giá mới) và tỷ lệ từ chối (các lệnh không bao giờ thực hiện được). Một nhà môi giới có số liệu kém về bất kỳ điều nào trong số này sẽ khiến bạn mất tiền ngay cả khi mức chênh lệch được quảng cáo có vẻ thấp.

Cách các nhà môi giới báo cáo thống kê thực hiện

Một số nhà môi giới xuất bản báo cáo thực hiện hàng tháng cho thấy tỷ lệ phần trăm lệnh được thực hiện ở mức giá được yêu cầu, có độ trượt dương và có độ trượt âm. Một nhà môi giới có uy tín phải có 85% lệnh thị trường trở lên được thực hiện ở mức giá yêu cầu hoặc cao hơn. Nếu nhà môi giới không công bố những con số này hoặc nếu số liệu trượt giá âm luôn vượt quá mức trượt giá dương thì đó là vấn đề về tính minh bạch. Kiểm tra thực thi từ các công ty bên thứ ba như Verify My Trade bổ sung thêm một lớp trách nhiệm giải trình khác.

Nhà tạo lập thị trường so với ECN/STP Thực thi

Mô hình thực thi rất quan trọng. Nhà môi giới nhà tạo lập thị trường (bàn giao dịch) đảm nhận vai trò ngược lại trong giao dịch của bạn. Nó có thể chọn lấp đầy cho bạn từ khoảng không quảng cáo của chính nó, điều đó có nghĩa là nó có động cơ trì hoãn việc lấp đầy hoặc mở rộng mức chênh lệch trong các sự kiện tin tức không ổn định, tạo ra nhiều trượt giá tiêu cực hơn. Nhà môi giới ECN hoặc STP chuyển lệnh của bạn trực tiếp đến nhà cung cấp thanh khoản mà không cần bàn giao dịch. Trong mô hình đó, nhà môi giới kiếm được hoa hồng hoặc một khoản chênh lệch nhỏ trên chênh lệch giá thay vì đặt cược chống lại bạn. Các nhà môi giới ECN/STP thường có tần suất trượt giá thấp hơn và tỷ lệ báo giá lại gần như bằng 0 vì lệnh đi thẳng vào thị trường liên ngân hàng.

Vai trò của nhà cung cấp thanh khoản

Số lượng và chất lượng của nhà cung cấp thanh khoản (LP) mà nhà môi giới tổng hợp là yếu tố lớn nhất quyết định chất lượng khớp lệnh. Một nhà môi giới có hơn 10 LP cấp 1, các ngân hàng lớn và các nhà tạo lập thị trường phi ngân hàng, có thể định tuyến đơn đặt hàng của bạn đến nhóm thanh khoản sâu nhất trong một phần nghìn giây đó. Nhiều LP hơn có nghĩa là chênh lệch thấp hơn và ít trượt giá hơn vì nhà môi giới luôn có thể tìm được đối tác. Một nhà môi giới chỉ có một hoặc hai LP không có tính linh hoạt trong việc định tuyến; khi các LP đó mở rộng mức chênh lệch hoặc biến mất trong thời gian có tin tức, mức trượt giá tăng đột biến.

Cờ đỏ cần chú ý

• Sự trượt giá tiêu cực liên tục trên mọi giao dịch, ngay cả trong những thị trường yên tĩnh, một tỷ lệ nhỏ các lệnh sẽ trượt tích cực hoặc khớp ở mức giá
• Tỷ lệ báo giá lại cao, nếu bạn thấy báo giá lại nhiều hơn 1–2% thời gian đối với kích thước lô tiêu chuẩn thì nhà môi giới có thể đang điều hành một bàn giao dịch với hành vi thao túng giá mạnh mẽ
• Không có chính sách khớp lệnh nào được công bố, một nhà môi giới không tiết lộ liệu họ có sử dụng bàn giao dịch hay không, cách xử lý trượt giá hay danh sách LP của họ đang che giấu điều gì đó
• Từ chối khi có tin tức, một số nhà môi giới chỉ từ chối lệnh thị trường trong các sự kiện có tác động lớn; đó không phải là trượt giá, đó là hạn chế của nền tảng

Chất lượng khớp lệnh là sự khác biệt giữa một nhà môi giới phù hợp với bạn và một nhà môi giới chống lại bạn. Kiểm tra các báo cáo hàng tháng, hỏi về số lượng LP và thử nghiệm với lô siêu nhỏ trong một sự kiện tin tức trước khi nạp tiền vào tài khoản trực tiếp.

Trượt giá trong thực tế, ví dụ phiên thực tế

Thấy trượt giá trên lý thuyết là một chuyện. Xem nó ăn vào giao dịch trực tiếp là một chuyện khác. Dưới đây là ba tình huống thị trường thực cho thấy các sự kiện trong phiên, nội dung và tin tức dẫn đến trượt giá như thế nào cũng như những gì bạn có thể làm khác đi.

Ví dụ 1: EUR/USD tại London Open

Thiết lập: Bạn đặt lệnh mua thị trường cho 1 lô tiêu chuẩn (100.000 đơn vị) trên EUR/USD lúc 08:00 GMT khi London mở cửa. Cặp tiền này đang giao dịch ở mức 1,0850 với mức chênh lệch 0,2 pip. Thanh khoản sâu, hàng chục ngân hàng cấp 1 đang streaming giá.

• Mức điền dự kiến: 1,08502
• Mức điền thực tế: 1,08504
• Trượt giá: 0,2 pips (~$2 trên lô tiêu chuẩn)

Đây là mức trượt giá tối thiểu, loại trượt giá bạn có thể bỏ qua. Tính thanh khoản cao trong phiên London có nghĩa là lệnh của bạn được khớp gần như ngay lập tức ở mức giá niêm yết. Phải làm gì: Không có gì. Đối với các cặp chính trong giờ cao điểm, lệnh thị trường vẫn ổn. Sự trượt giá nhỏ này là tiếng ồn.

Ví dụ 2: GBP/JPY Trong BoJ Bất ngờ

Thiết lập: Bây giờ là 03:00 GMT trong phiên giao dịch châu Á. Ngân hàng Nhật Bản bất ngờ giữ lãi suất ổn định khi thị trường tăng giá. Khoảng cách GBP/JPY từ 192,50 đến 193,80 sau vài giây. Bạn đặt lệnh mua trên thị trường nhưng thanh khoản mỏng, hầu hết các bàn giao dịch ở Tokyo vẫn chưa nạp đầy sổ sách.

• Mức điền dự kiến: 193,80
• Mức khớp thực tế: 194,35
• Trượt giá: 55 pips (~$42 cho lô nhỏ, $420 cho lô tiêu chuẩn)

Thanh khoản mỏng tăng lên từng pip. Phải làm gì: Lệnh giới hạn ở mức 193,80 sẽ chỉ được thực hiện nếu giá thoái lui, nhưng điều đó sẽ không bao giờ xảy ra, vì vậy bạn sẽ bị loại. Động thái tốt hơn: giảm kích thước. Giao dịch một lô siêu nhỏ (1.000 đơn vị) giới hạn chi phí trượt giá của bạn ở mức 4,20 USD. Bạn tiếp tục tham gia trò chơi mà không bị đau đớn.

Ví dụ 3: Vàng (XAU/USD) trong NFP

Thiết lập: Báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ in ra con số 150.000 trên mức đồng thuận. Vàng ở mức 2.350 USD. Mức chênh lệch thường là 0,20, mở rộng lên 1,50 khi các nhà tạo lập thị trường kéo thanh khoản. Bạn nhập lệnh bán trên thị trường.

• Mức khớp dự kiến: $2.349,20 (phía bán của chênh lệch)
• Mức khớp thực tế: $2.345,70, lệnh bỏ qua ba mức giá
• Trượt giá: 3,5 pips / $3,50 mỗi ounce (~$350 đối với hợp đồng 100 oz tiêu chuẩn)

Số tiền 350 đô la đó biến một ý tưởng chiến thắng thành một giao dịch thua lỗ trước khi nó bắt đầu. Phải làm gì: Đợi 15 phút sau khi phát hành để thanh khoản quay trở lại. Nếu bạn phải giao dịch theo tin tức, hãy sử dụng lệnh giới hạn ở mức mà bạn tin tưởng sẽ nắm giữ hoặc giao dịch một hợp đồng nhỏ (10 oz) để giới hạn mức trượt giá ở mức 35 USD.

Trong mỗi trường hợp, nhà giao dịch đã lên kế hoạch cho bối cảnh phiên, điều chỉnh loại lệnh, quy mô vị thế hoặc thời gian, sẽ giữ cho mức trượt giá có thể quản lý được. Nhà giao dịch không trả thuế ẩn của chênh lệch giá.

Câu hỏi thường gặp

Trượt giá có giống như báo giá lại không?

Không. Trượt giá là sự chênh lệch giữa giá yêu cầu và giá thực hiện khi lệnh thị trường được thực hiện. Báo giá lại là điều xảy ra khi nhà môi giới của bạn từ chối giá ban đầu và hỏi bạn có muốn chấp nhận giá mới hay không, lệnh sẽ không được thực thi cho đến khi bạn xác nhận. Sự trượt giá xảy ra ngay lập tức trong các thị trường nhanh; báo giá lại làm gián đoạn quy trình làm việc. Hầu hết các nhà môi giới ECN và STP hiện đại đều khớp lệnh ở mức giá có sẵn tiếp theo (trượt giá) thay vì gửi báo giá lại.

Liệu trượt giá có thể tích cực trong giao dịch ngoại hối không?

Vâng. Trượt giá tích cực xảy ra khi lệnh của bạn được thực hiện ở mức giá tốt hơn mức bạn yêu cầu. Ví dụ: bạn đặt lệnh mua ở mức 1.1050 và thị trường giảm xuống 1.1048 trước khi lệnh của bạn được thực thi, khiến bạn giảm hai pip. Sự trượt giá tích cực phổ biến hơn ở các cặp có tính thanh khoản cao như EUR/USD trong các phiên cao điểm ở London hoặc New York. Trượt giá tiêu cực có xu hướng xảy ra xung quanh các sự kiện tin tức hoặc trong khoảng thời gian thanh khoản mỏng như phiên đóng cửa thứ Sáu hoặc phiên nghỉ lễ.

Lệnh dừng lỗ có bảo vệ tôi khỏi trượt giá không?

Không. Lệnh dừng lỗ trở thành lệnh thị trường khi giá dừng được kích hoạt, nghĩa là nó sẽ khớp ở mức giá khả dụng tiếp theo, không nhất thiết phải ở mức dừng. Nếu một sự kiện tin tức lớn tạo khoảng trống giá vượt quá điểm dừng của bạn, lệnh của bạn sẽ khớp ở mức giá giao dịch đầu tiên vượt quá điểm dừng đó. Điều này được gọi là trượt giá dừng lỗ. Lệnh dừng lỗ được đảm bảo (GSLO), do một số nhà môi giới cung cấp với mức chênh lệch cao hơn hoặc rộng hơn, sẽ loại bỏ rủi ro này bằng cách đảm bảo mức dừng chính xác bất kể khoảng trống giá.

Cặp ngoại hối nào có mức trượt giá ít nhất?

Các cặp chính, EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD và USD/CHF, có mức trượt giá ít nhất vì chúng giao dịch với khối lượng cao nhất với mức chênh lệch thấp nhất. Theo Khảo sát ba năm một lần của BIS, chỉ riêng EUR/USD đã chiếm khoảng 22% doanh thu ngoại hối hàng ngày trên toàn cầu. Các cặp ngoại lai như USD/TRY hoặc USD/ZAR bị trượt giá nhiều hơn đáng kể do tính thanh khoản thấp hơn và chênh lệch giá chào mua rộng hơn. Để có giao dịch rõ ràng nhất, hãy giao dịch chính trong các giờ trùng nhau giữa Luân Đôn và New York (12:00–16:00 GMT).

VPS có thực sự làm giảm trượt giá không?

Gián tiếp thì có. VPS (máy chủ riêng ảo) giảm độ trễ giữa nền tảng giao dịch của bạn và máy chủ của nhà môi giới, giúp đơn đặt hàng của bạn tiếp cận thị trường nhanh hơn. Độ trễ thấp hơn có nghĩa là lệnh của bạn có cơ hội tốt hơn để đạt được mức giá bạn đã thấy trước khi nó di chuyển. VPS không làm giảm tình trạng trượt giá do chênh lệch giá trong các sự kiện tin tức hoặc tính thanh khoản thấp, đó là điều kiện thị trường chứ không phải vấn đề về tốc độ kết nối. Đối với những người giao dịch lướt sóng và giao dịch theo thuật toán, một VPS gần trung tâm dữ liệu của nhà môi giới có thể cải thiện đáng kể chất lượng thực hiện.