การซื้อขายฟอเร็กซ์มีกำไรหรือไม่? ข้อมูลจริงเกี่ยวกับอคติของผู้รอดชีวิต

คุณคงเคยได้ยินสถิตินี้มาแล้ว: 70–80% ของผู้ซื้อขายฟอเร็กซ์รายย่อยสูญเสียเงิน แต่ตัวเลขนั้นมาจากชุดข้อมูลที่ไม่รวมบัญชีที่ระเบิดก่อนที่จะถูกนับ อคติของผู้รอดชีวิตทำให้ตัวเลขความสามารถในการทำกำไรทั้งหมดที่ตีพิมพ์ออกมาดูดีกว่าความเป็นจริง บทความนี้จะอธิบายข้อมูลจริงเกี่ยวกับการขาดทุนของผู้ค้าปลีก อธิบายว่าทำไมตัวเลขที่เผยแพร่จึงทำให้เข้าใจผิด และอธิบายว่าส่วนน้อยของเทรดเดอร์ที่ทำกำไรได้อย่างต่อเนื่องทำอะไรแตกต่างออกไป

สิ่งที่ Survivor Bias ทำกับสถิติความสามารถในการทำกำไร Forex

Survivor Bias คือข้อผิดพลาดทางสถิติที่เกิดขึ้นเมื่อชุดข้อมูลรวมเฉพาะหัวข้อที่ผ่านกระบวนการคัดเลือก โดยไม่สนใจหัวข้อที่หลุดออกไประหว่างทาง ในการเทรดฟอเร็กซ์ หมายถึงการวิเคราะห์เฉพาะบัญชีที่ยังคงเปิดอยู่และได้รับเงินทุน โดยไม่รวมถึงบัญชีที่ถูกปิด ละทิ้ง หรือระเบิดในสัปดาห์แรก ผลลัพธ์ที่ได้คือภาพประสิทธิภาพของเทรดเดอร์ที่สดใสอย่างเป็นระบบมากกว่าความเป็นจริงที่รองรับ

ข้อมูลนายหน้ากรองการขาดทุนออกไปได้อย่างไร

เมื่อนายหน้ารายงานว่า 70–80% ของลูกค้ารายย่อยสูญเสียเงิน ตัวเลขนั้นจะถูกกรองการรอดชีวิตแล้ว โดยทั่วไปจะครอบคลุมเฉพาะบัญชีที่ยังคงใช้งานอยู่ในช่วงเวลาการรายงานที่กำหนด ซึ่งมักจะเป็นไตรมาสหรือปีตามปฏิทิน บัญชีที่ฝากครั้งเดียว เสียยอดภายในไม่กี่วัน และไม่เคยได้รับคืน จะไม่อยู่ในการคำนวณ เทรดเดอร์ที่ศูนย์ออกในสัปดาห์ที่หนึ่งไม่เคยปรากฏตัวในกลุ่ม "บัญชีที่ใช้งาน" ดังนั้นตัวหารจึงลดลงและอัตราการสูญเสียที่รายงานดูต่ำกว่าความเป็นจริง

การศึกษาที่ถูกต้องแสดงให้เห็นอะไร

การวิจัยทางวิชาการและกฎระเบียบที่ติดตามวงจรชีวิตทั้งหมดของบัญชีขายปลีกบอกเล่าเรื่องราวที่แตกต่าง ข้อมูล U.S. National Futures Association (NFA) เกี่ยวกับสมาชิกตัวแทนจำหน่ายฟอเร็กซ์ ซึ่งรวมถึงบัญชีตั้งแต่เปิดจนถึงปิด แสดงให้เห็นว่าสัดส่วนของเทรดเดอร์ที่ขาดทุนสุทธิสามารถเกิน 85% เมื่อมีการรวมบัญชีที่ปิดแล้ว การศึกษาในปี 2014 โดย European Securities and Markets Authority (ESMA) โดยใช้ข้อมูลความสามารถในการทำกำไรของลูกค้าจากโบรกเกอร์ในสหภาพยุโรปหลายราย พบว่าอัตราการสูญเสียสูงกว่า 80% สำหรับคู่สกุลเงินส่วนใหญ่ โดยมีเครื่องมือบางอย่างใกล้เข้ามา 90%. U.K. Financial Conduct Authority (FCA) ได้ตีพิมพ์ผลการวิจัยที่คล้ายกันในการทบทวนพฤติกรรมการค้าปลีก โดยสังเกตว่าเทรดเดอร์ CFD ส่วนใหญ่สูญเสียเงินอย่างต่อเนื่องในช่วงเวลาหลายปี

รายงานทางวิชาการที่มีการอ้างอิงบ่อยครั้งว่า "เดย์เทรดเดอร์เรียนรู้อย่างมีเหตุผลเกี่ยวกับความสามารถของพวกเขาหรือไม่" โดย Barber, Lee, Liu และ Odean (2014) ติดตามชุดข้อมูลที่สมบูรณ์ของผู้ค้าปลีกชาวไต้หวันในช่วง 15 ปี พบว่าน้อยกว่า 20% ของเดย์เทรดเดอร์ได้รับผลตอบแทนสุทธิสุทธิหลังต้นทุนการทำธุรกรรม และอัตราการออกจากงานสูงชัน: เทรดเดอร์ส่วนใหญ่ที่สูญเสียเงินในปีแรกไม่เคยได้รับคืน วิธีการของการศึกษาได้รับการควบคุมอย่างชัดเจนสำหรับอคติของผู้รอดชีวิตโดยรวมทุกบัญชีที่เคยซื้อขาย ไม่ว่าบัญชีนั้นจะยังคงใช้งานอยู่หรือไม่ก็ตาม

ช่องว่างระหว่างอัตราการสูญเสียที่รายงานและการสูญเสียจริง

เมื่อมีการเพิ่มบัญชีที่ปิดและละทิ้งกลับเข้าไปในการคำนวณ อัตราการสูญเสียการขายปลีกโดยประมาณจะเปลี่ยนจากช่วง 70–80% ที่อ้างถึงโดยทั่วไปไปอยู่ที่ไหนสักแห่งระหว่าง 85% ถึง 90% หรือสูงกว่า ขึ้นอยู่กับเครื่องมือและขอบเขตเวลา ช่องว่างร้อยละ 10–15 นั้นเป็นผลโดยตรงของอคติของผู้รอดชีวิต

เหตุใดสิ่งนี้จึงบิดเบือน " Forex มีกำไรหรือไม่" คำตอบ

คำถาม "การซื้อขายฟอเร็กซ์มีกำไรหรือไม่" ไม่สามารถตอบได้อย่างตรงไปตรงมาโดยไม่ระบุว่าคุณกำลังดูข้อมูลของใคร สแน็ปช็อตบัญชีจริงของนายหน้าจะดูดีกว่าการตรวจสอบวงจรชีวิตทั้งหมดเสมอ หากคุณกำลังประเมินโอกาสที่จะประสบความสำเร็จในฐานะผู้ค้าปลีกรายใหม่ การศึกษาที่มีการแก้ไข ไม่ใช่เอกสารทางการตลาด ถือเป็นเกณฑ์มาตรฐานที่เกี่ยวข้อง อคติของผู้รอดชีวิตไม่ได้ทำให้ฟอเร็กซ์ไม่ได้ผลกำไร มันทำให้ตัวเลขความสามารถในการทำกำไรที่เผยแพร่ไม่น่าเชื่อถือ เว้นแต่คุณจะรู้ว่าตัวส่วนถูกสร้างขึ้นอย่างไร

เหตุใดผู้ซื้อขายส่วนใหญ่จึงสูญเสียเงิน? สาเหตุหลักสามประการ

ข้อมูลอุตสาหกรรมแสดงให้เห็นอย่างสม่ำเสมอว่า 70–80% ของผู้ซื้อขายฟอเร็กซ์รายย่อยสูญเสียเงิน ตัวเลขดังกล่าวไม่ใช่การสมรู้ร่วมคิดของตลาด แต่เป็นผลลัพธ์ที่คาดการณ์ได้ของปัญหาสามประการที่เชื่อมโยงถึงกันซึ่งประกอบเข้าด้วยกัน

การใช้เลเวอเรจในทางที่ผิด การเคลื่อนไหวเล็กน้อย บาดแผลขนาดใหญ่

โบรกเกอร์รายย่อยมักเสนอเลเวอเรจตั้งแต่ 30:1 ถึง 500:1 ที่เลเวอเรจ 100:1 การเคลื่อนไหว 1% เทียบกับตำแหน่งของคุณจะล้างมาร์จิ้นทั้งหมดของคุณ การศึกษาของ NFA ในปี 2014 พบว่าเทรดเดอร์ที่ใช้เลเวอเรจสูงกว่า 10:1 มีช่วงอายุบัญชีสั้นกว่าเทรดเดอร์ที่อยู่ภายใต้เกณฑ์ดังกล่าวอย่างมาก เครื่องมือนั้นเองไม่ใช่ศัตรูอัตราส่วนก็คือ การเคลื่อนไหว 1 ปิปในล็อต EUR/USD มาตรฐานที่ 100:1 แสดงถึงการแกว่ง $10 บนมาร์จิ้นประมาณ $1,000 ปรับขนาดเป็นบัญชีเต็มและการเทรดที่เสียไปติดต่อกันบ้างจะไม่สามารถกู้คืนได้

ขาดความได้เปรียบ ไม่มีกลยุทธ์ ไม่มีข้อได้เปรียบ

เทรดเดอร์ส่วนใหญ่เข้าสู่ตลาดโดยไม่มีการทดสอบความได้เปรียบและทำซ้ำได้ พวกเขาซื้อขายโดยใช้ทิปจากกลุ่ม Telegram ความรู้สึกสัญชาตญาณหลังจากพาดหัวข่าว หรือรูปแบบแผนภูมิที่พวกเขาเห็นครั้งหนึ่งบน YouTube การศึกษาในปี 2015 โดยธนาคารแห่งชาติเช็ก วิเคราะห์บัญชีลูกค้ารายย่อยกว่า 10,000 บัญชี และพบว่าน้อยกว่า 12% แสดงความคาดหวังเชิงบวกที่มีนัยสำคัญทางสถิติในช่วงหกเดือน ส่วนที่เหลือเป็นการพนันอย่างมีประสิทธิภาพ เข้าสู่ตำแหน่งโดยไม่มีเหตุผลเชิงปริมาณเพื่อคาดหวังผลลัพธ์ที่ดีจากการซื้อขายต่อเนื่อง

การจัดการความเสี่ยงที่ไม่ดี ข้อผิดพลาดร้ายแรงสามประการ

แม้แต่เทรดเดอร์ที่มีกลยุทธ์ความคาดหวังเชิงบวกก็สามารถทำลายบัญชีของพวกเขาด้วยข้อผิดพลาดทั่วไปสามประการ ข้อผิดพลาดในการกำหนดขนาดตำแหน่ง: เสี่ยง 5–10% ของมูลค่าสุทธิของบัญชีในการซื้อขายครั้งเดียว แทนที่จะเป็น 1–2% ที่แนะนำ ไม่มีระเบียบวินัยในการหยุดการขาดทุน: การถือครองตำแหน่งที่ขาดทุนโดยหวังว่า "จะกลับมา" ซึ่งจะทำให้การขาดทุน -30 pip กลายเป็นการสูญเสีย -300 pip การลดลงโดยเฉลี่ย: เพิ่มสถานะที่สูญเสียเพื่อลดราคาเข้าโดยเฉลี่ย ซึ่งจะเพิ่มความเสี่ยงเมื่อการซื้อขายเคลื่อนตัวไปในทางตรงข้ามกับคุณ การศึกษาในปี 2020 จากหน่วยงานกำกับดูแลของฝรั่งเศส AMF ติดตามบัญชี CFD สำหรับการค้าปลีกจำนวน 25,000 บัญชี และพบว่าเทรดเดอร์ที่ใช้ Stop-Loss อย่างต่อเนื่องจะรอดชีวิตได้นานกว่าผู้ที่ไม่ได้ใช้โดยเฉลี่ย 40%

ปัจจัยทางจิตวิทยา การแก้แค้น ความมั่นใจมากเกินไป และความเข้าใจผิดของนักพนัน

การสูญเสียทำให้เกิดการแก้แค้นของการเทรด ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า ขนาดตำแหน่งเพื่อ "เอามันกลับมา" ซึ่งจะช่วยเร่งการขาดทุน การชนะทำให้เกิดความมั่นใจมากเกินไป โดยละทิ้งกลยุทธ์ที่ใช้ได้ผลเพราะตอนนี้เทรดเดอร์เชื่อว่าพวกเขาสามารถ "สัมผัส" ตลาดได้ การเข้าใจผิดของนักพนันโดยเชื่อว่าการแพ้ต่อเนื่องหมายถึงการชนะนั้น "ถึงกำหนด" ส่งผลให้เทรดเดอร์เพิ่มความเสี่ยงหลังจากการขาดทุนแทนที่จะถอยกลับ การศึกษาในปี 2018 ใน Journal of Behavioral Finance พบว่าเทรดเดอร์ที่บันทึกสภาวะทางอารมณ์ก่อนการซื้อขายแต่ละครั้งจะได้รับผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงได้สูงกว่าผู้ที่ไม่ได้บันทึกถึง 23% ซึ่งบ่งชี้ว่าการตระหนักรู้ในตนเองเป็นข้อได้เปรียบที่วัดได้

คุณสามารถสร้างรายได้จากการซื้อขาย Forex ได้หรือไม่? ข้อมูลบอกอะไรจริงๆ

คำตอบสั้นๆ ก็คือ ใช่ เทรดเดอร์บางรายสร้างรายได้จากการเทรด Forex แต่ข้อมูลดังกล่าวทำให้เห็นภาพที่ห่างไกลจากโฆษณาไลฟ์สไตล์ที่มีแนวโน้มว่าจะใช้แลมโบร์กินีจากแล็ปท็อป การศึกษาเกี่ยวกับโบรกเกอร์และรายงานด้านกฎระเบียบหลายฉบับพบว่ามีเพียง 5–15% ของผู้ซื้อขายฟอเร็กซ์รายย่อยเท่านั้นที่มีกำไรสุทธิ ตลอดระยะเวลาหลายปี นั่นหมายถึงสูญเสียเงิน 85–95% ตัวเลขเหล่านั้นมาจากบัญชีลูกค้าจริงของโบรกเกอร์ที่ได้รับการควบคุม ไม่ใช่ข้อมูลการสำรวจ

การทำกำไรตามขอบเขตเวลา

รูปแบบการซื้อขายบางรูปแบบไม่ได้สร้างอัตราต่อรองที่เหมือนกัน นักเก็งกำไรและเดย์เทรดเดอร์ที่ดำรงตำแหน่งตั้งแต่วินาทีถึงนาที แสดง อัตราการทำกำไรต่ำสุด ซึ่งโดยทั่วไปจะต่ำกว่า 5% การรวมกันของสเปรด ค่าคอมมิชชัน และสลิปเพจจะกัดกร่อนการเคลื่อนไหวเล็กๆ น้อยๆ ระหว่างวัน นักเทรดแบบสวิง (ถือครองหลายวันถึงหลายสัปดาห์) มีราคาที่ดีกว่า โดยมีอัตราการทำกำไรอยู่ในช่วง 10–15% เทรดเดอร์ที่ถือครองเป็นเวลาหลายเดือนหรือนานกว่านั้นจะมีอัตราความสำเร็จสูงสุด แม้ว่าขนาดตัวอย่างจะน้อยกว่าและความต้องการเงินทุนก็จะมากกว่า

ขนาดบัญชีและอัตราการอยู่รอด

การเริ่มต้นทุนเป็นตัวทำนายที่ชัดเจนว่าใครจะยังคงอยู่ต่อไป นักเทรดที่เปิดบัญชีด้วยเงินต่ำกว่า 1,000 ดอลลาร์มีแนวโน้มที่จะระเบิดหรือออกภายในหกเดือน เหตุผลง่ายๆ ก็คือ บัญชีขนาดเล็กบังคับให้อัตราส่วนเลเวอเรจสูงขึ้นเพียงเพื่อซื้อขายขนาดล็อตมาตรฐาน ซึ่งจะขยายการขาดทุน เทรดเดอร์ที่เริ่มต้นด้วย $5,000 หรือมากกว่า มีแนวโน้มที่จะอยู่รอดได้นานกว่าและแสดงความสามารถในการทำกำไรที่สูงขึ้นในท้ายที่สุด พวกเขาสามารถกำหนดขนาดตำแหน่งอย่างมีความรับผิดชอบและดูดซับการขาดทุนโดยไม่ต้องเรียกมาร์จิ้น

ประสบการณ์คือความได้เปรียบที่แท้จริง

ความสามารถในการทำกำไรไม่กระจายอย่างสม่ำเสมอตามเวลา การศึกษาที่ติดตามผลการดำเนินงานของเทรดเดอร์ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่า อัตราการทำกำไรดีขึ้นอย่างมากหลังจากการซื้อขายอย่างแข็งขันเป็นเวลา 2-3 ปี สิ่งที่จับได้: เทรดเดอร์ส่วนใหญ่ลาออกก่อนที่จะถึงจุดนั้น Churn นั้นโหดร้าย ประมาณ 70% ของผู้ค้าปลีกฟอเร็กซ์รายใหม่หยุดให้เงินทุนในบัญชีของตนภายในปีแรก ผู้รอดชีวิตที่ถือว่าการซื้อขายเป็นทักษะในการสร้าง ไม่ใช่การพนัน คือผู้ที่บุกเข้าไปในกลุ่ม 5–15% นั้นในที่สุด

คำตอบที่ซื่อสัตย์

คุณสามารถสร้างรายได้จากการเทรด Forex ได้หรือไม่? ใช่. แต่โอกาสนั้นแย่กว่าที่การตลาดส่วนใหญ่แนะนำ และเส้นทางก็ยาวกว่า ข้อมูลไม่สนับสนุนแนวคิดที่ว่าใครก็ตามที่มีโทรศัพท์และเงิน 100 ดอลลาร์สามารถทำกำไรได้ มันสนับสนุนแนวคิดที่ว่าเทรดเดอร์ที่มีวินัยซึ่งมีเงินทุนเพียงพอ มีความคาดหวังที่สมจริง และกรอบเวลาหลายปีจะมีโอกาสต่อสู้

วิธีที่โบรกเกอร์รายงานบิดเบือนภาพการสูญเสียของผู้ค้าปลีก

ไปที่เว็บไซต์ของโบรกเกอร์ แล้วคุณจะพบแบนเนอร์การปฏิบัติตามกฎระเบียบที่ระบุบางอย่างเช่น "75% ของบัญชีค้าปลีก CFD สูญเสียเงิน" ตัวเลขนั้นเป็นจำนวนจริง แต่ก็ไม่สมบูรณ์เช่นกัน และช่องว่างระหว่างสิ่งที่กล่าวไว้กับความหมายนั้นมีความสำคัญมากกว่าที่เทรดเดอร์ส่วนใหญ่ตระหนัก

ช่องโหว่ "ลูกค้าที่ใช้งานอยู่"

หน่วยงานกำกับดูแลกำหนดให้โบรกเกอร์เผยแพร่อัตราการทำกำไรของลูกค้า แต่พวกเขาไม่ได้กำหนดตัวส่วนอย่างเคร่งครัด บริษัทส่วนใหญ่คำนวณเปอร์เซ็นต์ตามลูกค้าที่ใช้งานอยู่ ซึ่งเป็นบัญชีที่ดำเนินการซื้อขายอย่างน้อยหนึ่งครั้งในระหว่างรอบระยะเวลารายงาน บัญชีที่ถูกเปิด ได้รับเงินทุน และถูกละทิ้งโดยไม่มีการซื้อขายใดๆ จะไม่รวมอยู่ด้วย บัญชีที่ถูกปิดหลังจากการขาดทุนจะถูกแยกออกเช่นกันเมื่อหลุดออกจากกรอบเวลาที่ใช้งานอยู่

โบรกเกอร์บางรายดำเนินการเพิ่มเติม โดยไม่รวมบัญชีที่ต่ำกว่าเกณฑ์ยอดเงินขั้นต่ำ เช่น $50 หรือ $100 โดยอ้างว่าบัญชีเหล่านั้นไม่เคยมีการซื้อขายที่ "มีความหมาย" เลย ผลลัพธ์คือตัวหารที่ตัดบัญชีที่มีประสิทธิภาพแย่ที่สุดออกอย่างเป็นระบบ

อัตราการสูญเสียที่แท้จริง: 85–90%

เมื่อนักวิจัยอิสระดึงข้อมูลระดับบัญชีที่สมบูรณ์ รวมถึงบัญชีที่ปิด บัญชีที่ไม่มีการซื้อขาย และบัญชีที่ระเบิดในสัปดาห์แรก อัตราการสูญเสียจะสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง โบรกเกอร์ที่รายงานว่า 75% ของลูกค้าที่ใช้งานอยู่สูญเสียเงินอาจเห็นว่า 85–90% ของบัญชีที่ได้รับเงินทุนทั้งหมดจบลงด้วยการขาดทุนสุทธิ ความแตกต่างคือบัญชีที่ไม่เคยทำให้กลายเป็นกลุ่มลูกค้าที่ใช้งานอยู่เนื่องจากบัญชีเหล่านั้นล้มเหลวก่อนสแนปชอตการรายงานครั้งถัดไป

ความโกลาหลในการรายงานตามกฎระเบียบ

การเปรียบเทียบข้ามโบรกเกอร์แทบจะเป็นไปไม่ได้เลยเนื่องจากกฎการเปิดเผยข้อมูลแตกต่างกันไปตามหน่วยงานกำกับดูแล:

• FCA (สหราชอาณาจักร): ต้องใช้ตัวเลขเปอร์เซ็นต์สำหรับบัญชีขายปลีก CFD ซึ่งคำนวณจาก รอบระยะเวลา 12 เดือน วิธีการกำหนดไว้อย่างกว้างๆ
• CySEC (ไซปรัส): ข้อกำหนดที่คล้ายกันแต่อนุญาตให้บริษัทต่างๆ ใช้ภาพรวมรายไตรมาสแทนหน้าต่างแบบเลื่อนลง ซึ่งสามารถปรับให้ราบรื่นในช่วงระยะเวลาที่มีความผันผวนได้
• ASIC (ออสเตรเลีย): กำหนดให้เปิดเผยข้อมูลแต่ไม่ได้กำหนดวิธีการคำนวณที่สม่ำเสมอ บริษัทสามารถเลือกได้เอง คำจำกัดความของลูกค้าที่ใช้งานอยู่ในแนวทางกว้างๆ

โบรกเกอร์รายหนึ่ง "ใช้งานอยู่" อาจเป็น "อยู่เฉยๆ" ของอีกรายหนึ่ง ปีที่ผ่านมาของผู้กำกับดูแลรายหนึ่งอาจจับภาพการระเบิดที่ภาพรวมรายไตรมาสของอีกรายหนึ่งพลาดไป ตัวเลขที่เผยแพร่ไม่ใช่ผลแอปเปิ้ลต่อแอปเปิ้ล

เหตุใดจึงบิดเบือนเกณฑ์มาตรฐานของคุณ

หากคุณเห็นสถิติการสูญเสีย 75% ของโบรกเกอร์ และคิดว่า "ฉันแค่ต้องอยู่ใน 25% แรกเพื่อที่จะประสบความสำเร็จ" คุณกำลังเปรียบเทียบกับกลุ่มที่ถูกกรอง แหล่งรวมที่แท้จริงของบัญชีที่ได้รับเงินทุนทั้งหมดนั้นมีขนาดใหญ่กว่า อ่อนแอกว่า และมีผลงานเหนือกว่าในทางสถิติได้ยากกว่า การทำความเข้าใจตัวส่วน ผู้ที่ถูกนับจริงๆ เป็นวิธีเดียวที่จะรู้ว่าตัวเลขนั้นมีความหมายต่ออัตราต่อรองของคุณจริงๆ อย่างไร

สถิติความสามารถในการทำกำไร Forex ที่แท้จริงจากหน่วยงานกำกับดูแลและสถาบันการศึกษา

ผู้ค้าปลีกส่วนใหญ่ไม่เคยเห็นภาพรวมทั้งหมด เนื่องจากโบรกเกอร์ไม่ได้เผยแพร่ P&L ของลูกค้า แต่มีหน่วยงานกำกับดูแลและการศึกษาเชิงวิชาการจำนวนหนึ่งเป็นเช่นนั้น และตัวเลขดังกล่าวมีความสอดคล้องกันอย่างน่าทึ่งในตลาดและหลายทศวรรษ

NFA (US): ผู้กำกับดูแลเพียงรายเดียวที่เผยแพร่ข้อมูลระดับบัญชี

US National Futures Association (NFA) กำหนดให้สมาชิกตัวแทนจำหน่าย forex ส่งข้อมูลความสามารถในการทำกำไรของลูกค้าเป็นประจำทุกปี ทุกปีตั้งแต่ปี 2010 ผลลัพธ์จะเหมือนเดิม: ประมาณ 70–75% ของบัญชีฟอเร็กซ์รายย่อยสูญเสียเงิน ในการยื่นเอกสารล่าสุด เปอร์เซ็นต์ของบัญชีที่ทำกำไรอยู่ระหว่าง 25% ถึง 30% และนั่นคือก่อนการบัญชีสำหรับสเปรด สวอป และคอมมิชชั่นที่กินผลตอบแทนสุทธิ ข้อมูล NFA ถือเป็นมาตรฐานทองคำเพราะติดตามบัญชีแต่ละบัญชี ไม่ใช่รายได้รวมของนายหน้า

FCA (สหราชอาณาจักร): คำเตือนความเสี่ยงพร้อมคำเตือน

โบรกเกอร์ในสหราชอาณาจักรทุกรายที่ควบคุมโดย Financial Conduct Authority (FCA) จะต้องแสดงคำเตือนความเสี่ยง: 70–80% ของบัญชีค้าปลีก CFD สูญเสียเงิน ตัวเลขนี้มาจากเทมเพลตการรายงานบังคับที่โบรกเกอร์ส่งทุกไตรมาส ข้อแม้: การคำนวณไม่รวมบัญชีที่ไม่มีความเคลื่อนไหว บัญชีที่เปิดแต่ไม่เคยได้รับเงินทุนหรือการซื้อขาย หากรวมบัญชีเหล่านั้น อัตราการสูญเสียน่าจะสูงขึ้น เนื่องจากบัญชีที่ไม่มีการเคลื่อนไหวแทบจะไม่สามารถทำกำไรได้เลย ตัวเลข FCA เป็นสถิติที่มีการอ้างอิงกันอย่างแพร่หลายมากที่สุดใน FX การค้าปลีกในยุโรป แต่เป็นตัวเลขแบบพื้น ไม่ใช่เพดาน

การศึกษาเชิงวิชาการ: อัตราการสูญเสียที่สูงกว่า 80%

การวิจัยที่ได้รับการตรวจสอบโดยผู้ทรงคุณวุฒิทำให้ภาพดูแย่ลงไปอีก ช่างตัดผม และคณะ (2014) ศึกษาเทรดเดอร์ฟิวเจอร์สทุกรายใน Taiwan Futures Exchange ในช่วงเวลาหลายปี และพบว่า มากกว่า 80% ของเทรดเดอร์รายบุคคลสูญเสียเงินสุทธิจากค่าธรรมเนียม ไม่กี่คนที่ทำกำไรมักจะซื้อขายในขนาดที่ใหญ่ขึ้นและดำรงตำแหน่งนานกว่า แต่พวกเขาก็เป็นเพียงส่วนน้อยเท่านั้น Rosu & Strobel (2021) ตรวจสอบข้อมูลการซื้อขาย FX รายย่อยจากโบรกเกอร์ในยุโรป และพบว่ามีอัตราการสูญเสียเกิน 80% เช่นกัน โดยเทรดเดอร์เฉลี่ยจะสูญเสียบัญชีประมาณ 4% ต่อเดือน ข้อได้เปรียบทางวิชาการ: การศึกษาเหล่านี้ติดตามทุกการซื้อขาย ไม่ใช่แค่ภาพรวมประจำปี ดังนั้น การศึกษาเหล่านี้จึงครอบคลุมต้นทุนการซื้อขายเกินจำนวนทั้งหมด

แบบสำรวจ Triennial ของ BIS: ใครเป็นผู้ขับเคลื่อนตลาดอย่างแท้จริง

ทุกๆ สามปี ธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ (BIS) จะเผยแพร่การสำรวจของธนาคารกลางทุกสามปีเกี่ยวกับมูลค่าการซื้อขาย FX ข้อมูลล่าสุดแสดงมูลค่าการซื้อขาย FX ทั่วโลก รายวันที่ 7.5 ล้านล้านดอลลาร์ ในจำนวนนั้น บัญชีการค้าปลีกมีสัดส่วนประมาณ 5–10% ส่วนที่เหลือเป็นกระแสระหว่างธนาคาร สถาบัน และองค์กร สิ่งนี้ไม่ได้วัดความสามารถในการทำกำไรโดยตรง แต่ให้มุมมองการค้าปลีก: เทรดเดอร์แต่ละรายกำลังแข่งขันในตลาดที่ถูกครอบงำโดยอัลกอริธึม โต๊ะธนาคาร และกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่มีเวลาแฝงต่ำกว่า สเปรดที่เข้มงวดกว่า และเงินทุนที่ลึกกว่า

ตัวเลขที่แท้จริงหมายถึงอะไร

พาดหัวข่าวมีความสอดคล้อง: ผู้ค้าปลีก forex ส่วนใหญ่สูญเสียเงิน แต่เปอร์เซ็นต์ที่แน่นอนขึ้นอยู่กับวิธีการ ข้อมูล NFA (ทำกำไร 25–30%) ใช้บัญชีที่มีเงินทุนเท่านั้น ข้อมูล FCA (ทำกำไรได้ 20–30%) ไม่รวมบัญชีที่ไม่มีความเคลื่อนไหว การศึกษาเชิงวิชาการ (ทำกำไรได้ต่ำกว่า 20%) รวมทุกการซื้อขาย ตัวเลขเหล่านี้ไม่ได้หมายความว่า Forex เป็นการหลอกลวงหรือไม่มีใครชนะได้ แต่ตัวเลขเหล่านี้หมายความว่าความสามารถในการทำกำไรเป็นข้อยกเว้น ไม่ใช่กฎเกณฑ์ และความลำเอียงในการเอาตัวรอด (ได้ยินจากผู้ชนะเท่านั้น) บิดเบือนการรับรู้ของอัตราต่อรอง

สิ่งที่ผู้ทำกำไร 5-15% ทำแตกต่างกัน

ช่องว่างระหว่าง 5-15% ที่ยังคงทำกำไรได้ และ 85-95% ที่ไม่มีโชค สติปัญญา หรือตัวบ่งชี้ที่เป็นความลับ เป็นชุดของนิสัยที่สามารถทำซ้ำได้ซึ่งจะขจัดความสุ่มออกจากวงจรการตัดสินใจ นี่คือสิ่งที่ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าพวกเขาทำ และสิ่งที่คุณสามารถทำซ้ำได้ในวันนี้

พวกเขาแลกเปลี่ยน Documented Edge ไม่ใช่การคาดเดา

เทรดเดอร์ที่ทำกำไรได้อย่างสม่ำเสมอทุกคนสามารถชี้ไปที่กลยุทธ์เฉพาะที่ทดสอบกับการซื้อขายอย่างน้อย 500 ถึง 1,000 ครั้งก่อนที่เงินดอลลาร์จริงจะตกอยู่ในความเสี่ยง การทดสอบนั้น ไม่ว่าจะทดสอบย้อนหลังกับข้อมูลในอดีตหรือทดสอบล่วงหน้าในการสาธิต สร้างความได้เปรียบ: ความคาดหวังเชิงบวกที่ยังคงอยู่ต่อไปจากการตรวจสอบข้อเท็จจริงทางสถิติ หากไม่มีขนาดตัวอย่างดังกล่าว การชนะติดต่อกันจะแยกไม่ออกจากโชค

ความเสี่ยงต่อการซื้อขายคือเพดานที่ยาก

หัวข้อที่พบบ่อยที่สุดในบัญชีที่ทำกำไรคือการปรับขนาดตำแหน่งที่เข้มงวด ความเสี่ยงต่อการซื้อขายถูกจำกัดไว้ที่ 0.5% ถึง 1.5% ของส่วนของบัญชี การขาดทุน 1% ในบัญชี $10,000 คือ $100 สามารถขอคืนได้ การขาดทุน 10% ต้องได้กำไร 25% เท่านั้นถึงจะคุ้มทุน 5-15% ถือว่าเพดานนี้ไม่สามารถต่อรองได้ ไม่ใช่แนวทาง

พวกเขาติดตามตัวชี้วัดที่สำคัญจริงๆ

อัตราการชนะเป็นตัวชี้วัดที่ไร้สาระ เทรดเดอร์ที่มีอัตราการชนะ 40% สามารถทำกำไรได้สูงหากผู้ชนะมีขนาดใหญ่กว่าผู้แพ้ถึงสามเท่า เส้นทางของชนกลุ่มน้อยที่ทำกำไร:

• ค่าคาดหวัง, กำไรเฉลี่ยต่อการซื้อขายใน R-multiples
• อัตราส่วนชาร์ป, ผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงต่อหน่วยความผันผวน
• การเบิกเงินสูงสุด, การลดลงสูงสุดจากจุดสูงสุดของมูลค่าสุทธิของบัญชี
• ปัจจัยกำไร, กำไรขั้นต้นหารด้วยขาดทุนขั้นต้น

ตัวเลขสี่ตัวนี้บอกเล่าเรื่องราวทั้งหมด อัตราการชนะเพียงอย่างเดียวแทบไม่บอกอะไรเลย

การเทรดคือธุรกิจ ไม่ใช่งานอดิเรก

เทรดเดอร์ที่มีกำไรจะดำเนินการตามเวลาที่กำหนด จัดทำบันทึกการซื้อขายพร้อมภาพหน้าจอและบันทึกย่อสำหรับทุกการเข้าและออก และดำเนินการตรวจสอบรายสัปดาห์ว่าสิ่งใดได้ผลและสิ่งใดไม่ได้ผล การตัดสินใจทางอารมณ์ การแก้แค้นการซื้อขายหลังจากการสูญเสีย FOMO หลังจากการเข้าที่พลาด จะถูกตั้งค่าสถานะและวิเคราะห์ และไม่ถูกละเลย บันทึกประจำวันคือเครื่องบันทึกเสียงในห้องนักบิน หากไม่มีสิ่งนี้ คุณจะไม่สามารถเรียนรู้จากความผิดพลาดของคุณเองได้

พวกเขาใช้เลเวอเรจเหมือนเครื่องมือ ไม่ใช่การพนัน

โบรกเกอร์รายย่อยส่วนใหญ่เสนอเลเวอเรจที่ 100:1 หรือ 500:1 ส่วนน้อยที่ทำกำไรจะเพิกเฉยต่อค่าสูงสุดนั้น เลเวอเรจที่มีประสิทธิภาพโดยทั่วไปในหมู่ผู้ชนะที่สอดคล้องกันอยู่ที่ 5:1 ถึง 10:1 ที่ 100:1 การเคลื่อนไหว 1% เทียบกับตำแหน่งของคุณจะลบล้างมาร์จิ้นของคุณ 100% ที่ 10:1 การเคลื่อนไหวเดียวกันคือการขาดทุน 10% ที่จัดการได้ เลเวอเรจขยายการสูญเสียอย่างรวดเร็วพอๆ กับที่ขยายกำไร ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าฝ่ายที่ทำกำไรเลือกการอยู่รอดมากกว่าความเร็ว

วิธีประเมินข้อมูลการซื้อขายของคุณเองโดยไม่ตกอยู่ภายใต้อคติของผู้รอดชีวิต

อคติผู้รอดชีวิตแบบเดียวกันที่บิดเบือนการศึกษาผลกำไรของอุตสาหกรรมยังบิดเบือนประวัติส่วนตัวของคุณ เว้นแต่คุณจะสร้างการวิเคราะห์เพื่อป้องกันข้อมูลดังกล่าว นี่คือวิธีการนับตัวเลขที่ซื่อสัตย์กับตัวคุณเอง

ติดตามทุกบัญชี ไม่ใช่แค่ผู้รอดชีวิต

หากคุณเคยปิดบัญชีทดลองหลังจากการเบิกเงินและเปิดบัญชีใหม่ บัญชีที่ปิดนั้นจะนับเป็นการขาดทุน รวมทุกบัญชีที่คุณซื้อขาย บัญชีจริง บัญชีทดลอง บัญชีทดลอง บัญชีทดลอง บัญชีซื้อขายคัดลอก ไว้ในบันทึกหลักของคุณ บัญชีทดลองที่ระเบิดยังคงเป็นข้อมูล การเพิกเฉยจะทำให้อัตราการชนะของคุณสูงเกินจริงเหมือนกับที่การศึกษาของโบรกเกอร์เพิ่มสูงขึ้น

ใช้ Rolling 12-Month Windows

การคำนวณความสามารถในการทำกำไรเฉพาะเดือนที่ชนะถือเป็นอคติในการเลือกชื่ออื่น ให้วัดเส้นส่วนทุนของคุณในช่วงระยะเวลา 12 เดือนแทน หากคุณมีข้อมูล 36 เดือน คุณจะได้รับ 25 หน้าต่างที่ทับซ้อนกัน กลยุทธ์ที่แสดงความคาดหวังเชิงบวกในช่วงน้อยกว่า 20 กรอบนั้นไม่สามารถทำกำไรได้อย่างน่าเชื่อถือ แต่ถือว่าโชคดีในช่วงเดียว

เหตุผลของบันทึก ไม่ใช่แค่ Pips

บันทึกการค้าที่บันทึกเฉพาะราคาเข้าและราคาออกไม่สามารถเปิดเผยรูปแบบทางอารมณ์ได้ เพิ่มฟิลด์สำหรับเหตุผลในการเข้า (ประเภทการตั้งค่า การบรรจบกัน) และเหตุผลในการออก (การถึงเป้าหมาย หยุดการทำงาน ปิดความกลัว) การซื้อขายมากกว่า 100 รายการ คุณจะมองเห็นข้อผิดพลาดที่เกิดขึ้นซ้ำๆ การแก้แค้นรายการหลังจากการสูญเสีย การออกจากตลาดก่อนเวลาอันควรในระหว่างที่มีความผันผวน ซึ่งจะไม่มีการแสดงคำสั่ง P&L เลย

เกณฑ์มาตรฐานต่อต้านวิชาการ ไม่ใช่ภาพหน้าจอ

ภาพหน้าจอกำไรบนโซเชียลมีเดียถูกเลือกตามคำจำกัดความ เปรียบเทียบตัวชี้วัดของคุณกับเกณฑ์มาตรฐานทางวิชาการที่เผยแพร่: อัตราส่วน Sharpe ที่สูงกว่า 1.0 นั้นแข็งแกร่ง การขาดทุนโดยเฉลี่ยไม่ควรเกิน 20% ของมูลค่าบัญชี และความคาดหวังต่อการเทรดสำหรับฟอเร็กซ์รายย่อยโดยทั่วไปจะอยู่ระหว่าง 0.2R ถึง 0.5R หากตัวเลขของคุณอยู่นอกกลุ่มเหล่านั้น ให้ถามพวกเขาก่อนที่จะเฉลิมฉลอง

นับตัวส่วนอย่างซื่อสัตย์

หากคุณเปิดสี่บัญชีและสามบัญชีถูกปิดโดยขาดทุน อัตราการชนะส่วนบุคคลของคุณคือ 25% ไม่ใช่ 100% เนื่องจากบัญชีที่ใช้งานหนึ่งบัญชีเกิดขึ้นในวันนี้ ตรรกะเดียวกันนี้ใช้กับการซื้อขายแต่ละรายการ: ผู้แพ้ที่ปิดจะนับตลอดไป อัตราการชนะ 60% หมายถึง 60 ของการเทรดทุกๆ 100 ครั้งที่คุณเคยเป็นผู้ชนะ ไม่ใช่ 60 ของการเทรดที่คุณรู้สึกอยากจดจำ

คำถามที่พบบ่อย

การซื้อขายฟอเร็กซ์ให้ผลกำไรสำหรับคนส่วนใหญ่หรือไม่

ไม่ใช่ การศึกษาเกี่ยวกับโบรกเกอร์หลายรายการและการเปิดเผยตามกฎระเบียบแสดงให้เห็นอย่างสม่ำเสมอว่า 70–80% ของผู้ซื้อขายฟอเร็กซ์รายย่อยสูญเสียเงินในปีที่กำหนด อคติเรื่องการรอดชีวิตทำให้ภาพขยายใหญ่ขึ้น บัญชีที่ล้มเหลวปิดตัวลงและหายไปจากข้อมูล ทำให้กลุ่มที่เหลือดูประสบความสำเร็จมากกว่าที่เป็นจริง การทำกำไรในฟอเร็กซ์เป็นข้อยกเว้น ไม่ใช่กฎ และต้องใช้ทักษะที่เทรดเดอร์ส่วนใหญ่ต้องใช้เวลาหลายปีในการพัฒนา

เหตุใด 80% ของผู้ซื้อขาย forex จึงสูญเสียเงิน

สาเหตุหลักคือการบริหารความเสี่ยงที่ไม่ดี เงินทุนไม่เพียงพอ และช่องว่างทางวินัยทางอารมณ์ เทรดเดอร์ส่วนใหญ่เสี่ยงมากเกินไปต่อการเทรด เทรดโดยไม่หยุด หรือแก้แค้นเทรดหลังจากขาดทุน เลเวอเรจขยายขนาดบัญชีขนาดเล็กให้เป็นมูลค่าตำแหน่งที่ใหญ่ ซึ่งหมายความว่าการเทรดที่ขาดทุนเพียงไม่กี่ครั้งสามารถล้างบัญชีได้ เทรดเดอร์จำนวนมากยังข้ามการฝึกสาธิตและเข้าสู่ตลาดจริงโดยไม่มีกลยุทธ์ที่ผ่านการทดสอบ

คุณสามารถเลี้ยงชีพด้วยการเทรด Forex ได้หรือไม่

ใช่ แต่หายากและต้องใช้เงินทุนจำนวนมาก เทรดเดอร์ที่มุ่งหวังรายได้ต่อเดือนเพียงเล็กน้อยที่ $3,000 จำเป็นต้องมีบัญชีที่ใหญ่พอที่จะถอนออกได้โดยไม่ทำลายเส้นทบต้น โดยทั่วไปคือ $50,000 หรือมากกว่าโดยมีความเสี่ยงตามความเป็นจริงต่อการเทรด เทรดเดอร์ส่วนใหญ่ที่พยายามทำงานเต็มเวลาเร็วเกินไปจะทำให้บัญชีของตนเสียหาย ความสามารถในการทำกำไรที่สม่ำเสมอในช่วง 2-3 ปีเป็นเกณฑ์ที่สมเหตุสมผลมากขึ้นก่อนที่จะพิจารณาการเปลี่ยนผ่านแบบเต็มเวลา

เทรดเดอร์ Forex กี่เปอร์เซ็นต์ที่สามารถทำกำไรได้ในระยะยาว?

ความสามารถในการทำกำไรในระยะยาว ซึ่งหมายถึงการทำกำไรสุทธิในช่วงสามปีขึ้นไปติดต่อกัน มีแนวโน้มที่จะอยู่ในช่วง 5–15% การเปิดเผยของโบรกเกอร์จากโบรกเกอร์ที่ได้รับการควบคุมในสหภาพยุโรปและสหราชอาณาจักรแสดงอัตราการทำกำไรในช่วง 12 เดือนที่ประมาณ 20–30% แต่ตัวเลขเหล่านั้นลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อวัดผลในช่วงหลายปีที่ผ่านมา อคติเรื่องการเอาชีวิตรอดมีความแข็งแกร่งที่สุดที่นี่: เทรดเดอร์เพียงไม่กี่รายที่สามารถรักษาผลกำไรได้มักจะซื้อขายในปริมาณที่มากขึ้น โดยให้ผลตอบแทนเฉลี่ยที่บิดเบือนขึ้น

คุณต้องมีเงินเท่าไหร่เพื่อเริ่มการซื้อขายฟอเร็กซ์อย่างมีกำไร

ไม่มีขั้นต่ำที่รับประกันความสามารถในการทำกำไร แต่เทรดเดอร์ที่ประสบความสำเร็จส่วนใหญ่จะเริ่มต้นด้วยเงินอย่างน้อย $2,000–$5,000 บัญชีที่มีมูลค่าต่ำกว่า 500 ดอลลาร์เป็นเรื่องยากมากที่จะซื้อขายอย่างมีกำไร เนื่องจากข้อจำกัดด้านขนาดตำแหน่งบังคับให้มีความเสี่ยงมากเกินไปต่อการเทรดเพียงเพื่อเอาชนะสเปรดและค่าคอมมิชชั่น บัญชี $10,000 ให้พื้นที่เพียงพอสำหรับความเสี่ยง 1% ต่อการเทรดด้วยขนาดตำแหน่งที่เหมาะสม ซึ่งเป็นแนวทางมาตรฐานที่ใช้โดยเทรดเดอร์ที่ทำกำไรได้อย่างต่อเนื่อง