Giao dịch ngoại hối có lợi nhuận không? Dữ liệu thực tế về xu hướng sống sót

Bạn đã nghe số liệu thống kê: 70–80% nhà giao dịch ngoại hối bán lẻ thua lỗ. Nhưng con số đó đến từ một tập dữ liệu loại trừ các tài khoản đã nổ tung trước khi chúng được đếm. Thành kiến ​​sống sót làm cho mọi con số lợi nhuận được công bố trông đẹp hơn thực tế. Bài viết này xem xét dữ liệu thực tế về tổn thất của các nhà giao dịch bán lẻ, giải thích lý do tại sao các con số được công bố là sai lệch và chỉ ra điều khác biệt mà thiểu số các nhà giao dịch có lợi nhuận ổn định làm.

Thành kiến ​​của người sống sót tác động gì đến thống kê lợi nhuận ngoại hối

Thành kiến ​​của người sống sót là lỗi thống kê xảy ra khi một tập dữ liệu chỉ bao gồm các đối tượng đã vượt qua quá trình lựa chọn, bỏ qua những đối tượng bị loại bỏ trong quá trình thực hiện. Trong giao dịch ngoại hối, điều này có nghĩa là chỉ phân tích các tài khoản vẫn mở và được nạp tiền, đồng thời loại trừ các tài khoản đã bị đóng, bị bỏ rơi hoặc bị nổ tung trong những tuần đầu tiên. Kết quả là một bức tranh màu hồng hơn một cách có hệ thống về hiệu suất của nhà giao dịch so với hỗ trợ thực tế.

Dữ liệu môi giới đã lọc lỗ như thế nào

Khi một nhà môi giới báo cáo rằng 70–80% khách hàng bán lẻ bị mất tiền, con số đó đã được lọc để sống sót. Nó thường chỉ bao gồm các tài khoản vẫn hoạt động trong một khoảng thời gian báo cáo xác định, thường là một quý hoặc một năm theo lịch. Các tài khoản đã gửi một lần, mất số dư trong vài ngày và không bao giờ trả lại sẽ không được tính toán. Một nhà giao dịch thua lỗ trong tuần đầu tiên sẽ không bao giờ xuất hiện trong nhóm "tài khoản đang hoạt động", do đó mẫu số co lại và tỷ lệ thua lỗ được báo cáo có vẻ thấp hơn thực tế.

Những nghiên cứu đã điều chỉnh cho thấy

Nghiên cứu học thuật và quy định theo dõi toàn bộ vòng đời của tài khoản bán lẻ lại kể một câu chuyện khác. Dữ liệu của Hiệp hội Hợp đồng Tương lai Quốc gia Hoa Kỳ (NFA) về các thành viên đại lý ngoại hối, bao gồm các tài khoản từ khi mở đến khi đóng, đã chỉ ra rằng tỷ lệ các nhà giao dịch thua lỗ ròng có thể vượt quá 85% khi tính đến các tài khoản đã đóng. Một nghiên cứu năm 2014 của Cơ quan Chứng khoán và Thị trường Châu Âu (ESMA), sử dụng dữ liệu lợi nhuận của khách hàng từ nhiều nhà môi giới EU, cho thấy tỷ lệ thua lỗ trên 80% đối với hầu hết các cặp tiền tệ, với một số công cụ đạt tới 90%. Cơ quan Quản lý Tài chính Vương quốc Anh (FCA) đã công bố những phát hiện tương tự trong các đánh giá về hành vi bán lẻ của mình, lưu ý rằng phần lớn các nhà giao dịch CFD liên tục mất tiền trong nhiều năm.

Một bài báo học thuật thường được trích dẫn, "Các nhà giao dịch trong ngày có tìm hiểu một cách hợp lý về khả năng của họ không?" của Barber, Lee, Liu và Odean (2014), đã theo dõi một bộ dữ liệu đầy đủ về các thương nhân bán lẻ Đài Loan trong hơn 15 năm. Nó phát hiện ra rằng ít hơn 20% người giao dịch trong ngày kiếm được lợi nhuận ròng sau chi phí giao dịch và tỷ lệ tiêu hao rất cao: hầu hết các nhà giao dịch thua lỗ trong năm đầu tiên đều không bao giờ quay trở lại. Phương pháp của nghiên cứu đã kiểm soát rõ ràng xu hướng của người sống sót bằng cách bao gồm mọi tài khoản đã từng giao dịch, bất kể tài khoản đó có còn hoạt động hay không.

Khoảng cách giữa tỷ lệ tổn thất được báo cáo và tỷ lệ tổn thất thực tế

Khi các tài khoản đã đóng và bị bỏ rơi được thêm lại vào tính toán, tỷ lệ tổn thất bán lẻ ước tính sẽ thay đổi từ phạm vi thường được trích dẫn là 70–80% đến khoảng từ 85% đến 90% hoặc cao hơn, tùy thuộc vào công cụ và khoảng thời gian. Khoảng cách 10–15 điểm phần trăm đó là tác động trực tiếp của thành kiến ​​người sống sót.

Tại sao điều này làm sai lệch câu hỏi "Forex có sinh lãi không?" Trả lời

Câu hỏi "Giao dịch ngoại hối có lãi không?" không thể được trả lời một cách trung thực mà không chỉ rõ bạn đang xem dữ liệu của ai. Ảnh chụp nhanh tài khoản trực tiếp của nhà môi giới sẽ luôn trông đẹp hơn bản kiểm tra toàn bộ vòng đời. Nếu bạn đang đánh giá khả năng thành công với tư cách là một nhà giao dịch bán lẻ mới, thì các nghiên cứu đã được hiệu chỉnh chứ không phải tài liệu tiếp thị mới là tiêu chuẩn phù hợp. Thành kiến ​​sống sót không làm cho forex không có lãi; nó làm cho các con số lợi nhuận được công bố không đáng tin cậy trừ khi bạn biết mẫu số được xây dựng như thế nào.

Tại sao hầu hết các nhà giao dịch đều mất tiền? Ba nguyên nhân gốc rễ

Dữ liệu trong ngành luôn cho thấy rằng 70–80% nhà giao dịch ngoại hối bán lẻ bị mất tiền. Con số đó không phải là âm mưu của thị trường, nó là kết quả có thể dự đoán được của ba vấn đề liên kết với nhau.

Lạm dụng đòn bẩy, động thái nhỏ, vết thương lớn

Các nhà môi giới bán lẻ thường xuyên cung cấp đòn bẩy từ 30:1 đến 500:1. Với đòn bẩy 100:1, việc thay đổi vị thế của bạn 1% sẽ xóa sạch toàn bộ số tiền ký quỹ của bạn. Một nghiên cứu của NFA năm 2014 cho thấy các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy trên 10:1 có thời gian sử dụng tài khoản ngắn hơn đáng kể so với những người duy trì dưới ngưỡng đó. Bản thân công cụ không phải là kẻ thù, tỷ lệ mới là kẻ thù. Biến động 1 pip đối với lô EUR/USD tiêu chuẩn ở tỷ lệ 100:1 thể hiện mức dao động 10 USD trên mức ký quỹ khoảng 1.000 USD. Mở rộng quy mô đó thành tài khoản đầy đủ và một vài giao dịch thua liên tiếp sẽ không thể phục hồi được.

Thiếu lợi thế, không có chiến lược, không có lợi thế

Hầu hết các nhà giao dịch tham gia thị trường mà không có lợi thế có thể lặp lại, đã được thử nghiệm. Họ giao dịch dựa trên mẹo từ nhóm Telegram, linh cảm sau một tiêu đề tin tức hoặc mô hình biểu đồ mà họ từng thấy trên YouTube. Một nghiên cứu năm 2015 của Ngân hàng Quốc gia Séc đã phân tích hơn 10.000 tài khoản khách hàng bán lẻ và nhận thấy rằng ít hơn 12% cho thấy bất kỳ kỳ vọng tích cực có ý nghĩa thống kê nào trong sáu tháng. Phần còn lại là cờ bạc một cách hiệu quả, vào các vị thế mà không có lý do có thể định lượng để mong đợi kết quả thuận lợi qua một loạt giao dịch.

Quản lý rủi ro kém, ba lỗi nghiêm trọng

Ngay cả một nhà giao dịch có chiến lược kỳ vọng tích cực cũng có thể phá hủy tài khoản của họ do ba sai lầm phổ biến. Lỗi xác định vị thế: rủi ro 5–10% vốn tài khoản trên một giao dịch thay vì mức khuyến nghị 1–2%. Không có kỷ luật dừng lỗ: giữ một vị thế thua với hy vọng nó "quay trở lại", điều này biến khoản lỗ -30 pip thành lỗ -300 pip. Giảm trung bình: thêm vào vị thế thua để giảm giá vào lệnh trung bình, điều này làm tăng mức độ rủi ro khi giao dịch tiến xa hơn theo hướng bất lợi cho bạn. Một nghiên cứu năm 2020 của cơ quan quản lý AMF của Pháp đã theo dõi 25.000 tài khoản CFD bán lẻ và phát hiện ra rằng những nhà giao dịch thường xuyên sử dụng lệnh dừng lỗ sống sót trung bình lâu hơn 40% so với những người không sử dụng.

Các yếu tố tâm lý, sự trả thù, sự tự tin quá mức và sự sai lầm của người cờ bạc

Việc thua lỗ kích hoạt giao dịch trả thù, tăng gấp đôi quy mô vị thế để "lấy lại" giúp đẩy nhanh tốc độ rút tiền. Chiến thắng kích hoạt sự tự tin quá mức, từ bỏ chiến lược đã hiệu quả vì nhà giao dịch giờ đây tin rằng họ có thể "cảm nhận được" thị trường. Sai lầm của người cờ bạc, tin rằng một chuỗi thua có nghĩa là "thắng" là "đến hạn", khiến các nhà giao dịch gia tăng rủi ro sau khi thua lỗ hơn là lùi bước. Một nghiên cứu năm 2018 trên Tạp chí Tài chính Hành vi đã phát hiện ra rằng những nhà giao dịch ghi lại trạng thái cảm xúc của mình trước mỗi giao dịch có lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro cao hơn 23% so với những người không ghi lại, cho thấy khả năng tự nhận thức là một lợi thế có thể đo lường được.

Bạn có thể kiếm tiền từ giao dịch ngoại hối không? Dữ liệu thực sự nói lên điều gì

Câu trả lời ngắn gọn là có, một số nhà giao dịch kiếm tiền từ giao dịch ngoại hối. Tuy nhiên, dữ liệu đã vẽ ra một bức tranh khác xa so với những quảng cáo về phong cách sống đầy hứa hẹn về xe Lamborghini trên máy tính xách tay. Nhiều nghiên cứu của nhà môi giới và báo cáo quản lý đều cho thấy rằng chỉ 5–15% nhà giao dịch ngoại hối bán lẻ có lãi ròng trong khoảng thời gian nhiều năm. Điều đó có nghĩa là 85–95% bị mất tiền. Những con số đó đến từ tài khoản khách hàng thực tại các nhà môi giới được quản lý, không phải dữ liệu khảo sát.

Khả năng sinh lời theo Time Horizon

Không phải tất cả các phong cách giao dịch đều tạo ra tỷ lệ cược giống nhau. Những người giao dịch lướt sóng và giao dịch trong ngày, những người giữ vị thế từ vài giây đến vài phút, cho thấy tỷ lệ sinh lời thấp nhất, thường là dưới 5%. Sự kết hợp giữa chênh lệch giá, hoa hồng và trượt giá làm xói mòn các biến động nhỏ trong ngày. Các nhà giao dịch xoay vòng (giữ vài ngày đến vài tuần) hoạt động tốt hơn, với tỷ lệ sinh lời trong khoảng 10–15%. Những người giao dịch vị thế nắm giữ trong nhiều tháng hoặc lâu hơn có tỷ lệ thành công cao nhất, mặc dù quy mô mẫu nhỏ hơn và yêu cầu về vốn lớn hơn.

Kích thước tài khoản và Tỷ lệ sống sót

Vốn ban đầu là một yếu tố dự báo mạnh mẽ về việc ai sẽ tiếp tục tham gia. Các nhà giao dịch mở tài khoản với số tiền dưới 1.000 USD có nhiều khả năng sẽ nổ tung hoặc bỏ cuộc trong vòng sáu tháng. Lý do rất đơn giản: các tài khoản nhỏ hơn buộc phải có tỷ lệ đòn bẩy cao hơn chỉ để giao dịch với kích thước lô tiêu chuẩn, điều này làm tăng tổn thất. Các nhà giao dịch bắt đầu với $5.000 trở lên có xu hướng tồn tại lâu hơn và cho thấy lợi nhuận cuối cùng cao hơn, họ có thể xác định quy mô vị thế một cách có trách nhiệm và chấp nhận các khoản rút vốn mà không cần yêu cầu ký quỹ.

Kinh nghiệm là lợi thế thực sự

Khả năng sinh lời không được phân bổ đồng đều theo thời gian. Các nghiên cứu theo dõi hiệu suất của nhà giao dịch qua nhiều năm cho thấy tỷ lệ lợi nhuận cải thiện đáng kể sau 2–3 năm giao dịch tích cực. Điều đáng chú ý: hầu hết các nhà giao dịch đều bỏ cuộc trước khi đạt đến điểm đó. Churn rất tàn bạo, khoảng 70% nhà giao dịch ngoại hối bán lẻ mới ngừng nạp tiền vào tài khoản của họ trong năm đầu tiên. Những người sống sót coi giao dịch như một kỹ năng để xây dựng chứ không phải một canh bạc là những người cuối cùng lọt vào nhóm 5–15% đó.

Câu trả lời trung thực

Bạn có thể kiếm tiền từ giao dịch ngoại hối không? Đúng. Nhưng khả năng xảy ra còn tệ hơn những gì hầu hết các hoạt động tiếp thị gợi ý và con đường còn dài hơn. Dữ liệu không ủng hộ ý tưởng rằng bất kỳ ai có điện thoại và 100 đô la đều có thể kiếm được lợi nhuận. Nó ủng hộ ý tưởng rằng một nhà giao dịch có kỷ luật với đủ vốn, kỳ vọng thực tế và khung thời gian nhiều năm sẽ có cơ hội chiến đấu.

Cách báo cáo của nhà môi giới làm sai lệch hình ảnh thua lỗ của nhà giao dịch bán lẻ

Hãy truy cập trang web của bất kỳ nhà môi giới nào và bạn sẽ tìm thấy một biểu ngữ tuân thủ có nội dung như "75% tài khoản CFD bán lẻ bị mất tiền." Con số đó là có thật nhưng cũng chưa đầy đủ và khoảng cách giữa những gì nó nói và ý nghĩa của nó quan trọng hơn hầu hết các nhà giao dịch nhận ra.

Lỗ hổng "Khách hàng đang hoạt động"

Các cơ quan quản lý yêu cầu các nhà môi giới công bố tỷ lệ sinh lời của khách hàng nhưng họ không xác định chặt chẽ mẫu số. Hầu hết các công ty tính tỷ lệ phần trăm dựa trên khách hàng đang hoạt động, những tài khoản đã thực hiện ít nhất một giao dịch trong kỳ báo cáo. Các tài khoản đã được mở, nạp tiền và sau đó bị hủy mà không thực hiện một giao dịch nào sẽ bị loại trừ. Các tài khoản đã bị đóng sau khi thua lỗ cũng bị loại trừ khi chúng rơi ra khỏi cửa sổ hoạt động.

Một số nhà môi giới còn tiến xa hơn, loại trừ các tài khoản dưới ngưỡng số dư tối thiểu, chẳng hạn như 50 đô la hoặc 100 đô la, với lý do những tài khoản đó chưa bao giờ được giao dịch "có ý nghĩa". Kết quả là một mẫu số loại bỏ một cách có hệ thống các tài khoản hoạt động kém nhất.

Tỷ lệ thua lỗ thực: 85–90%

Khi các nhà nghiên cứu độc lập lấy dữ liệu hoàn chỉnh ở cấp tài khoản, bao gồm các tài khoản đã đóng, tài khoản không giao dịch và các tài khoản nổ tung trong tuần đầu tiên, tỷ lệ thua lỗ luôn tăng cao hơn. Một nhà môi giới báo cáo 75% khách hàng đang hoạt động bị mất tiền thực sự có thể thấy 85–90% tổng số tài khoản được cấp vốn kết thúc bằng thua lỗ ròng. Sự khác biệt là các tài khoản chưa bao giờ được đưa vào nhóm khách hàng đang hoạt động vì chúng không thành công trước lần chụp nhanh báo cáo tiếp theo.

Sự hỗn loạn trong báo cáo theo quy định

Gần như không thể so sánh giữa các nhà môi giới vì các quy tắc tiết lộ khác nhau tùy theo cơ quan quản lý:

• FCA (Vương quốc Anh): Yêu cầu con số phần trăm đối với các tài khoản CFD bán lẻ, được tính toán theo chu kỳ Thời hạn 12 tháng. Phương pháp này được định nghĩa rộng rãi.
• CySEC (Síp): Yêu cầu tương tự nhưng cho phép các công ty sử dụng ảnh chụp nhanh hàng quý thay vì cửa sổ luân phiên, có thể diễn ra suôn sẻ trong các giai đoạn biến động.
• ASIC (Úc): Yêu cầu tiết lộ thông tin nhưng không quy định phương pháp tính toán thống nhất, các công ty có thể chọn định nghĩa khách hàng đang hoạt động của riêng mình theo các nguyên tắc chung.

Nhà môi giới này "hoạt động" có thể là "không hoạt động" của người khác. Năm hoạt động của cơ quan quản lý này có thể ghi lại những biến động mà báo cáo hàng quý của cơ quan khác bỏ lỡ. Các số liệu được công bố không phải là những quả táo.

Tại sao điều này làm sai lệch điểm chuẩn của bạn

Nếu bạn thấy thống kê thua lỗ 75% của một nhà môi giới và nghĩ rằng "Tôi chỉ cần nằm trong 25% hàng đầu để thành công", thì bạn đang so sánh chuẩn với một nhóm đã được lọc. Nhóm thực sự của tất cả các tài khoản được cấp vốn lớn hơn, yếu hơn và khó vượt trội hơn về mặt thống kê. Hiểu mẫu số, ai thực sự được tính, là cách duy nhất để biết con số thực sự có ý nghĩa gì đối với tỷ lệ cược của riêng bạn.

Thống kê về khả năng sinh lời thực tế trên thị trường ngoại hối từ các cơ quan quản lý và học viện

Hầu hết các nhà giao dịch bán lẻ không bao giờ nhìn thấy bức tranh toàn cảnh vì các nhà môi giới không công bố P&L cho khách hàng của họ. Tuy nhiên, một số cơ quan quản lý và nghiên cứu học thuật đã làm như vậy và các con số này rất nhất quán trên các thị trường và trong nhiều thập kỷ.

NFA (US): Cơ quan quản lý duy nhất công bố dữ liệu cấp tài khoản

Hiệp hội Hợp đồng Tương lai Quốc gia Hoa Kỳ (NFA) yêu cầu các thành viên đại lý ngoại hối gửi dữ liệu lợi nhuận của khách hàng hàng năm. Hàng năm kể từ năm 2010, kết quả đều giống nhau: khoảng 70–75% tài khoản ngoại hối bán lẻ bị mất tiền. Trong các hồ sơ gần đây nhất, tỷ lệ tài khoản có lợi nhuận dao động trong khoảng từ 25% đến 30% và đó là trước khi tính đến chênh lệch giá, giao dịch hoán đổi và hoa hồng ăn vào lợi nhuận ròng. Dữ liệu NFA là tiêu chuẩn vàng vì dữ liệu này theo dõi các tài khoản cá nhân chứ không phải tổng doanh thu của nhà môi giới.

FCA (Anh): Cảnh báo rủi ro kèm theo cảnh báo

Mọi nhà môi giới ở Vương quốc Anh do Cơ quan quản lý tài chính (FCA) quản lý đều phải hiển thị cảnh báo rủi ro: 70–80% tài khoản CFD bán lẻ bị mất tiền. Con số này xuất phát từ mẫu báo cáo bắt buộc mà các nhà môi giới gửi hàng quý. Lưu ý: phép tính không bao gồm các tài khoản không hoạt động, những tài khoản đã được mở nhưng chưa bao giờ được cấp vốn hoặc giao dịch. Nếu bao gồm những tài khoản đó, tỷ lệ thua lỗ có thể sẽ cao hơn vì các tài khoản không hoạt động hầu như không bao giờ có lãi. Con số FCA là số liệu thống kê được trích dẫn rộng rãi nhất trong FX bán lẻ ở Châu Âu, nhưng nó là mức sàn chứ không phải mức trần.

Nghiên cứu học thuật: Tỷ lệ tổn thất trên 80%

Nghiên cứu được bình duyệt đã vẽ ra một bức tranh thậm chí còn ảm đạm hơn. Thợ cắt tóc và cộng sự. (2014) đã nghiên cứu từng nhà giao dịch tương lai trên Sàn giao dịch tương lai Đài Loan trong khoảng thời gian nhiều năm và nhận thấy rằng hơn 80% nhà giao dịch cá nhân bị mất tiền sau khi trừ phí. Một số ít người kiếm được lợi nhuận có xu hướng giao dịch với quy mô lớn hơn và giữ vị thế lâu hơn, nhưng họ chỉ là một thiểu số nhỏ. Rosu & Strobel (2021) đã kiểm tra dữ liệu giao dịch FX bán lẻ từ một nhà môi giới châu Âu và nhận thấy tỷ lệ thua lỗ cũng vượt quá 80%, trong đó nhà giao dịch trung bình mất khoảng 4% tài khoản của họ mỗi tháng. Ưu điểm về mặt học thuật: những nghiên cứu này theo dõi mọi giao dịch, không chỉ ảnh chụp nhanh hàng năm, vì vậy chúng nắm bắt được toàn bộ chi phí của việc giao dịch quá mức.

Khảo sát ba năm một lần của BIS: Ai thực sự làm thay đổi thị trường?

Ba năm một lần, Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) công bố Khảo sát của Ngân hàng Trung ương ba năm một lần về doanh thu FX. Dữ liệu mới nhất cho thấy doanh thu FX toàn cầu hàng ngày là 7,5 nghìn tỷ USD. Trong đó, giao dịch bán lẻ chiếm khoảng 5–10%, phần còn lại là dòng chảy liên ngân hàng, tổ chức và doanh nghiệp. Điều này không trực tiếp đo lường lợi nhuận nhưng nó đặt ngành bán lẻ vào một góc nhìn: các nhà giao dịch cá nhân đang cạnh tranh trong một thị trường bị chi phối bởi các thuật toán, bàn giao dịch ngân hàng và quỹ phòng hộ có độ trễ thấp hơn, mức chênh lệch thấp hơn và vốn sâu hơn.

Ý nghĩa thực sự của các con số

Tiêu đề nhất quán: phần lớn các nhà giao dịch ngoại hối bán lẻ đều thua lỗ. Nhưng tỷ lệ phần trăm chính xác phụ thuộc vào phương pháp luận. Dữ liệu NFA (lợi nhuận 25–30%) chỉ sử dụng các tài khoản được cấp vốn. Dữ liệu FCA (lợi nhuận 20–30%) không bao gồm các tài khoản không hoạt động. Các nghiên cứu học thuật (lợi nhuận dưới 20%) bao gồm mọi giao dịch. Không có con số nào trong số này có nghĩa là ngoại hối là lừa đảo hoặc không ai có thể thắng, nhưng chúng có nghĩa là lợi nhuận là ngoại lệ, không phải quy luật và thành kiến ​​về khả năng sống sót (chỉ nghe từ những người chiến thắng) đã bóp méo nhận thức về tỷ lệ cược.

5-15% có lợi nhuận làm gì khác biệt

Khoảng cách giữa 5-15% duy trì được lợi nhuận và 85-95% không có lợi nhuận không phải là may mắn, trí thông minh hay một chỉ số bí mật. Đó là một tập hợp các thói quen lặp đi lặp lại nhằm loại bỏ tính ngẫu nhiên khỏi vòng quyết định. Đây là những gì dữ liệu cho thấy họ làm và những gì bạn có thể nhân rộng ngay hôm nay.

Họ giao dịch theo lợi thế được ghi chép chứ không phải phỏng đoán

Mỗi nhà giao dịch có lợi nhuận ổn định đều có thể chỉ ra một chiến lược cụ thể đã được thử nghiệm trên ít nhất 500 đến 1.000 giao dịch trước khi một đô la trực tiếp gặp rủi ro. Thử nghiệm đó, cho dù được kiểm tra lại trên dữ liệu lịch sử hay được thử nghiệm tiếp theo trên bản demo, đều tạo ra lợi thế: kỳ vọng tích cực vượt qua sự giám sát thống kê. Nếu không có kích thước mẫu đó, chuỗi chiến thắng sẽ không thể phân biệt được với may mắn.

Rủi ro trên mỗi giao dịch là một mức trần cứng

Vấn đề phổ biến nhất giữa các tài khoản sinh lời là xác định quy mô vị thế nghiêm ngặt. Rủi ro trên mỗi giao dịch được giới hạn ở mức 0,5% đến 1,5% vốn chủ sở hữu tài khoản. Khoản lỗ 1% trên tài khoản 10.000 USD là 100 USD, có thể phục hồi được. Lỗ 10% cần lãi 25% mới hòa vốn. 5-15% coi mức trần này là không thể thương lượng, không phải là hướng dẫn.

Họ theo dõi các số liệu thực sự quan trọng

Tỷ lệ thắng là một thước đo vô nghĩa. Một nhà giao dịch có tỷ lệ thắng 40% có thể kiếm được lợi nhuận cao nếu số người thắng lớn gấp ba lần số người thua. Các bài hát thiểu số có lợi nhuận:

• Kỳ vọng, lợi nhuận trung bình trên mỗi giao dịch theo bội số R
• Tỷ lệ Sharpe, lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro trên mỗi đơn vị biến động
• Rút vốn tối đa, mức giảm vốn chủ sở hữu tài khoản từ đỉnh đến đáy
• Hệ số lợi nhuận, lợi nhuận gộp chia cho tổng lỗ

Bốn con số này kể lại toàn bộ câu chuyện. Chỉ riêng tỷ lệ thắng gần như không nói lên điều gì.

Giao dịch là một công việc, không phải là sở thích

Các nhà giao dịch có lợi nhuận hoạt động theo giờ cố định, duy trì nhật ký giao dịch có ảnh chụp màn hình và ghi chú cho mỗi lần vào và ra, đồng thời tiến hành đánh giá hàng tuần về những gì hiệu quả và những gì không. Các quyết định mang tính cảm xúc, giao dịch trả thù sau khi thua lỗ, FOMO sau khi nhập lệnh bị bỏ lỡ, đều được gắn cờ và phân tích, không bị bỏ qua. Nhật ký là máy ghi âm buồng lái; không có nó, bạn không thể học hỏi từ những sai lầm của chính mình.

Họ sử dụng đòn bẩy như một công cụ chứ không phải một canh bạc

Hầu hết các nhà môi giới bán lẻ đều cung cấp đòn bẩy 100:1 hoặc thậm chí 500:1. thiểu số có lợi nhuận bỏ qua mức tối đa đó. Đòn bẩy hiệu quả điển hình của những người chiến thắng liên tục nằm ở mức 5:1 đến 10:1. Với tỷ lệ 100:1, một biến động 1% so với vị thế của bạn sẽ xóa sạch 100% số tiền ký quỹ của bạn. Với tỷ lệ 10:1, động thái tương tự là mức giảm 10% có thể quản lý được. Đòn bẩy khuếch đại tổn thất nhanh như tốc độ khuếch đại lợi nhuận, dữ liệu cho thấy bên có lợi nhuận chọn khả năng sống sót hơn là tốc độ.

Cách đánh giá dữ liệu giao dịch của chính bạn mà không rơi vào thành kiến ​​của người sống sót

Chính thành kiến ​​của người sống sót làm sai lệch các nghiên cứu về lợi nhuận trong ngành cũng làm sai lệch hồ sơ theo dõi cá nhân của bạn, trừ khi bạn xây dựng phân tích của mình để ngăn chặn điều đó. Đây là cách tự bạn đưa ra những con số trung thực.

Theo dõi mọi tài khoản, không chỉ những người sống sót

Nếu bạn đã từng đóng tài khoản demo sau khi rút vốn và mở một tài khoản mới thì tài khoản đã đóng đó sẽ được tính là thua lỗ. Bao gồm mọi tài khoản bạn đã giao dịch, trực tiếp, demo, thử thách được tài trợ, giao dịch sao chép, vào nhật ký chính của bạn. Tài khoản demo bị nổ tung vẫn là dữ liệu. Việc bỏ qua nó sẽ làm tăng tỷ lệ thắng rõ ràng của bạn giống hệt như cách các nghiên cứu của nhà môi giới thổi phồng tỷ lệ thắng của họ.

Sử dụng Windows 12 tháng luân phiên

Chỉ tính lợi nhuận qua các tháng chiến thắng là sai lệch lựa chọn theo một tên gọi khác. Thay vào đó, hãy đo đường cong vốn chủ sở hữu của bạn trong khoảng thời gian 12 tháng. Nếu bạn có dữ liệu trong 36 tháng, bạn sẽ có 25 cửa sổ chồng chéo. Một chiến lược cho thấy kỳ vọng tích cực trong ít hơn 20 khoảng thời gian đó không mang lại lợi nhuận đáng tin cậy, đó là một sự may mắn trong một khoảng thời gian.

Cơ sở lý luận của nhật ký, không chỉ là số pip

Một nhật ký giao dịch chỉ ghi lại giá vào và giá thoát không thể tiết lộ các mô hình cảm xúc. Thêm một trường cho lý do vào lệnh (loại thiết lập, hợp lưu) và lý do thoát ra (đạt mục tiêu, dừng lại, sợ đóng). Hơn 100 giao dịch, bạn sẽ phát hiện ra những sai lầm tái diễn, các mục trả thù sau khi thua lỗ, thoát sớm khi biến động mà không có báo cáo P&L nào hiển thị.

Điểm chuẩn so với học thuật, không phải ảnh chụp màn hình

Theo định nghĩa, ảnh chụp màn hình lợi nhuận trên mạng xã hội được chọn lọc kỹ lưỡng. So sánh số liệu của bạn với các điểm chuẩn học thuật đã công bố: tỷ lệ Sharpe trên 1,0 là cao, mức giảm trung bình không được vượt quá 20% giá trị tài khoản và kỳ vọng trên mỗi giao dịch đối với ngoại hối bán lẻ thường nằm trong khoảng từ 0,2R đến 0,5R. Nếu các con số của bạn nằm ngoài các phạm vi đó, hãy đặt câu hỏi trước khi ăn mừng chúng.

Đếm Mẫu số một cách trung thực

Nếu bạn đã mở bốn tài khoản và ba tài khoản bị đóng thua lỗ, tỷ lệ thắng cá nhân của bạn là 25% chứ không phải 100% vì một tài khoản đang hoạt động sẽ có hiệu lực vào hôm nay. Logic tương tự cũng áp dụng cho các giao dịch riêng lẻ: những lệnh đóng thua sẽ được tính mãi mãi. Tỷ lệ thắng 60% nghĩa là cứ 100 giao dịch bạn từng thực hiện thì có 60 giao dịch thắng chứ không phải 60 giao dịch mà bạn muốn ghi nhớ.

Câu hỏi thường gặp

Giao dịch ngoại hối có mang lại lợi nhuận cho hầu hết mọi người không?

Không. Nhiều nghiên cứu của nhà môi giới và các tiết lộ pháp lý đều cho thấy rằng 70–80% nhà giao dịch ngoại hối bán lẻ bị mất tiền trong một năm nhất định. Thành kiến ​​sống sót đã thổi phồng bức tranh, các tài khoản thất bại sẽ đóng và biến mất khỏi dữ liệu, khiến nhóm còn lại có vẻ thành công hơn thực tế. Khả năng sinh lời trong forex là ngoại lệ, không phải là quy luật và đòi hỏi những kỹ năng mà hầu hết các nhà giao dịch phải mất nhiều năm mới phát triển được.

Tại sao 80% nhà giao dịch ngoại hối thua lỗ?

Những lý do chính là do quản lý rủi ro kém, thiếu vốn và thiếu kỷ luật về mặt cảm xúc. Hầu hết các nhà giao dịch đều mạo hiểm quá nhiều cho mỗi giao dịch, giao dịch không có điểm dừng hoặc giao dịch trả thù sau khi thua lỗ. Đòn bẩy khuếch đại kích thước tài khoản nhỏ thành giá trị vị thế lớn, điều đó có nghĩa là một vài giao dịch thua lỗ có thể xóa sạch tài khoản. Nhiều nhà giao dịch cũng bỏ qua việc thực hành demo và tham gia thị trường trực tiếp mà không có chiến lược đã được thử nghiệm.

Bạn có thể kiếm sống bằng giao dịch ngoại hối không?

Có, nhưng nó hiếm và cần vốn đáng kể. Một nhà giao dịch nhắm đến thu nhập khiêm tốn hàng tháng là 3.000 USD cần có một tài khoản đủ lớn để duy trì việc rút tiền mà không phá vỡ đường cong lãi suất, thường là 50.000 USD trở lên với rủi ro thực tế cho mỗi giao dịch. Hầu hết các nhà giao dịch cố gắng làm việc toàn thời gian quá sớm đều thổi bay tài khoản của họ. Khả năng sinh lời ổn định trong 2–3 năm là ngưỡng thực tế hơn trước khi cân nhắc chuyển sang làm toàn thời gian.

Bao nhiêu phần trăm nhà giao dịch ngoại hối có lãi lâu dài?

Khả năng sinh lời dài hạn, được định nghĩa là có lãi ròng trong ba năm liên tiếp trở lên, có thể nằm trong khoảng 5–15%. Tiết lộ của nhà môi giới từ các nhà môi giới được quản lý ở EU và Vương quốc Anh cho thấy tỷ lệ sinh lời trong 12 tháng là khoảng 20–30%, nhưng những con số đó giảm mạnh khi đo lường trong nhiều năm. Xu hướng sống sót mạnh nhất ở đây: một số ít nhà giao dịch duy trì được lợi nhuận có xu hướng giao dịch với khối lượng lớn hơn, khiến lợi nhuận trung bình tăng lên.

Bạn cần bao nhiêu tiền để bắt đầu giao dịch ngoại hối có lãi?

Không có mức tối thiểu nào đảm bảo khả năng sinh lời, nhưng hầu hết các nhà giao dịch thành công đều bắt đầu với ít nhất 2.000–5.000 USD. Các tài khoản dưới 500 USD cực kỳ khó để giao dịch có lãi vì các hạn chế về quy mô vị thế buộc phải có rủi ro quá cao trên mỗi giao dịch chỉ để vượt qua chênh lệch giá và hoa hồng. Tài khoản 10.000 USD có đủ chỗ để mạo hiểm 1% cho mỗi giao dịch với quy mô vị thế hợp lý, đây là phương pháp tiêu chuẩn được các nhà giao dịch có lợi nhuận ổn định sử dụng.